Met alle onrust van de laatste tijd en de aandacht die de beursperikelen krijgen, zou je haast denken dat heel Nederland aan het beleggen is. Natuurlijk wordt er via pensioenfondsen belegd voor je oude dag, maar uit onderzoek blijkt dat slechts 14% van de Nederlanders zelf actief belegt op de beurs. Een deel van deze groep is waarschijnlijk pas recent begonnen en heeft daardoor nog geen echte koersdalingen meegemaakt.
Onrust is van alle tijden
Laten we eerlijk zijn: wie bovenop het nieuws zit, wordt daar niet bepaald vrolijk van. Anderzijds, als we wereldwijd 'met z’n allen' gewoon blijven ademhalen, eten en drinken, zal het waarschijnlijk wel meevallen. Zouden mensen in Zuid-Amerika zich druk maken over de Russische inval in Oekraïne? En waarom horen we hier eigenlijk zo weinig over de ellende in Soedan?
Al klinkt het misschien wat hard, voor de meeste mensen wereldwijd gaat het leven gewoon door — en de meeste bedrijven zullen ook nog wel winst blijven maken. Zodra er meer duidelijkheid is, kunnen beleggers de balans opmaken en anticiperen. Waar beleggers namelijk het slechtst tegen kunnen, is onzekerheid.
Correcties horen erbij
Bij Fintessa beleggen we al langer dan vandaag en weten we dat koersdalingen simpelweg bij beleggen horen. Sterker nog: elk jaar is er wel een periode met een forse daling op de markten. Hierop anticiperen is vrijwel onmogelijk, omdat het lastig te voorspellen is hoe groot een correctie precies zal zijn.
Het verzekeren van een aandelenportefeuille kost geld en verhoudingsgewijs is dat vele malen duurder dan bijvoorbeeld je autoverzekering. Het klopt dat je er rust mee kan kopen, wat wellicht prettig voelt in onrustige beurstijden, maar de meeste beleggers zijn op de lange termijn beter uit door het achterwege te laten. Tijdelijke dalingen van 10 tot 20% komen bijna elk jaar wel voor, en wie dat voor lief neemt, wordt op de lange termijn doorgaans beloond.
Timing is lastig (en duur)
Bovendien is het verzekeren van een portefeuille een vorm van timing. Wanneer verwacht je precies dat de markt gaat dalen, en met hoeveel? Vaak zie je dat als de markt onrustig wordt, de VIX — de volatiliteitsindex — stijgt. En als de VIX stijgt, stijgt ook de prijs van een putoptie. Met andere woorden: op het moment dat de behoefte aan bescherming het grootst is, wordt die bescherming ook duurder.
Verkopen? Alleen als er betere kansen zijn
Beleggers bij Fintessa verkopen in de regel niet zomaar hun aandelen als de koersen dalen, tenzij er elders kansen zijn die naar verwachting sneller of sterker herstellen. Tijdens brede marktcorrecties dalen sommige aandelen ‘onterecht’ even hard mee. Dan kan het zinvol zijn om een verliesgevende positie in te ruilen voor een andere positie waarvan je verwacht dat die sneller zal herstellen wanneer de beurs weer aantrekt.
Rust bewaren en spreiden
Vergeet niet dat je altijd achter de feiten aanloopt als je op ieder wissewasje reageert. Je kunt simpelweg niet overal rekening mee houden, zeker niet met de hersenspinsels van anderen. Volatiliteit hoort nu eenmaal bij beleggen. Dat waren veel mensen alleen even vergeten na jaren waarin de beurzen vooral één richting leken te kennen: omhoog. Daarom moet je altijd zorgen voor een goed gespreide effectenportefeuille. Dat is de enige remedie tegen koersdalingen door externe factoren waar je zelf geen invloed op hebt.
Een buffer voor de korte termijn
Bij Fintessa houden we daarom onze cliënten altijd voor dat het een goed idee is als ze voor de korte termijn een gedeelte risicomijdend vermogen aanhouden. Met het bedrag dat daarna overblijft, kun je verantwoord het nodige beursrisico nemen.
Jong of oud: wie deze balans bewaakt, komt een beursdip meestal zonder veel kleerscheuren door. In onrustige tijden kun je de buffer aanspreken, zodat je niet gedwongen bent om op een slecht moment je beleggingsportefeuille aan te spreken. En zodra de rust op de beurzen is wedergekeerd, kun je dat potje weer aanvullen.
Beleggen is voor de lange termijn
Beleggen is en blijft een kwestie van lange adem. Uiteindelijk laten de beurzen telkens weer herstel zien. Wie een goed, op maat gesneden beleggingsplan heeft en zich daaraan houdt, hoeft weinig te vrezen. Door rationeel te blijven en je niet te laten leiden door angst, kom je als belegger al een heel eind.
Zorg dat je horizon lang genoeg is, passend bij het risico dat je loopt. En beleg alleen in bedrijven met een stevig trackrecord. Juist deze bedrijven hebben vaker moeilijke tijden doorstaan en komen daar uiteindelijk meestal sterker uit.
Martine Hafkamp is algemeen directeur van Fintessa Vermogensbeheer. Fintessa is een zelfstandig, onafhankelijk en gespecialiseerd vermogensbeheerkantoor uit Baarn, en tweevoudig winnaar van de Gouden Stier. Deze publicatie is samengesteld door Fintessa B.V. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Fintessa B.V. betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Fintessa B.V. niet instaan. Fintessa B.V. is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Fintessa B.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide Disclaimer verwijzen wij naar onze website www.fintessa.nl.