Wie een wereldtracker of losse aandelen koopt, heeft waarschijnlijk een directe of indirecte exposure naar de VS. Er kunnen momenten zijn waarop u dat liever niet wil. Bijvoorbeeld omdat u zorgen heeft over waarderingen, politiek gerommel of simpelweg omdat u uw portefeuille minder afhankelijk wil maken van het Amerikaanse beursklimaat. Voor wie even helemaal klaar is met Amerikaanse aandelen:
Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF 1C
Er draait een hoop om de VS, behalve deze ETF. Deze tracker biedt namelijk beleggingen in ontwikkelde markten wereldwijd, met één belangrijke eigenschap: geen Amerikaanse bedrijven. Daarmee krijgt u brede spreiding over Europa, Japan, Canada, Australië en andere grote markten - zonder dat Big Tech uit Silicon Valley alles overschaduwt.
Natuurlijk blijft de invloed van de VS voelbaar: veel internationale bedrijven, zoals Nestlé of Toyota, halen een flink deel van hun omzet uit Amerika. Maar u belegt niet meer rechtstreeks in Amerikaanse ondernemingen. Dat kan prettig zijn, want zo goed als alles heeft impact op de wereldwijde markten, dus ook op Europa. Bovendien kan het voor sommige beleggers ook een morele overweging zijn om niet in Amerikaanse bedrijven te beleggen.
De specificaties op een rij
- Naam: Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF 1C
- ISIN: IE0006WW1TQ4
- Kosten: 0,15% per jaar
- Replicatiemethode: fysieke replicatie
- Fondsgrootte: circa €1,48 miljard
- Beursnoteringen: onder andere Xetra, Euronext Amsterdam
De ETF volgt de MSCI World ex USA Index, die ongeveer 22 ontwikkelde markten omvat. De grootste posities zijn momenteel te vinden in Japan, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Zwitserland en Canada. Via deze ETF belegt u in aandelen als Nestle, ASML, Novo Nordisk, Toyota, Royal bank of Canada, Sony, Banco Santander, Hermes en BNP Paribas. Om er maar een aantal te noemen.
Opvallend is dat de sectorindeling veel evenwichtiger is dan bij een standaard wereldtracker, waarin techreuzen als Apple en Microsoft vrijwel automatisch een enorm gewicht hebben. Waarom zou u voor deze ETF kiezen? Ten eerste bent u direct minder afhankelijk van Amerika. Daarnaast bent u beter gespreid omdat u ook Japanse, Australische en Canadese aandelen bezit. De kosten zijn bovendien laag en mogelijk spelen morele overtuigingen een rol.
Of de tracker beleggingstechnisch een verstandige zet is, moet nog blijken. Hieronder ziet u een grafiek met het verloop van de MSCI World ex US-index (gele lijn) en de MSCI World incl US (rode lijn) in de afgelopen 12 maanden. Rond de verkiezing van Trump deden Amerikaanse aandelen het juist een stuk beter. De ETF ex US is pas sinds kort de betere keuze.
Let op de nuances
Hoewel de ETF geen Amerikaanse aandelen bevat, zijn veel bedrijven wel degelijk gevoelig voor de Amerikaanse economie. Denk aan de export van Europese luxemerken of de Amerikaanse markten voor Japanse auto’s. Bovendien blijven Fed-besluiten over rente en inflatie wereldwijd invloed houden – ook op Europese en Aziatische beurzen. Helemaal los van de VS bent u dus nooit.
Ook mist u de groeikracht van Amerikaanse techbedrijven, die de afgelopen jaren een belangrijk deel van de wereldwijde rendementen hebben geleverd. Deze keuze kan dus betekenen dat u op lange termijn wat minder exposure heeft naar snelle groeiers. De wereld draait nog altijd om de VS, maar met deze ETF draait u er even omheen.
Lees ook deze ETF-artikelen:
Disclaimer: dit artikel mag niet worden beschouwd als professioneel beleggingsadvies. Voor meer informatie, zie de volledige disclaimer. Heeft u naar aanleiding van deze analyse een vraag aan de auteur? Stuur een mail naar redactie@iexmedia.nl.
Youri van Heumen is
(eind)redacteur. De informatie in dit artikel is niet bedoeld
als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde
beleggingen.