Vergeet chips. Wie echt wil inspelen op de AI-revolutie, kan beter naar energie kijken. Vier energiebedrijven staan er goed voor om te profiteren van de explosieve groei in datacenters, zo schrijft Justin Pope van The Motley Fool. De opmars van kunstmatige intelligentie maakt veel los op de beurs, van chipfabrikanten tot softwarebedrijven.
Maar achter de schermen is er 1 essentieel onderdeel dat alles draaiende houdt: energie. Het trainen van AI-modellen vergt gigantische hoeveelheden stroom. Met de verwachte groei van datacenters wereldwijd, stijgt de vraag naar betrouwbare, CO2-vrije elektriciteit razendsnel.
Hierdoor ontstaan interessante kansen voor energiebedrijven die AI letterlijk van stroom kunnen voorzien. The Motley Fool tipt vier spelers die zich op heel verschillende manieren positioneren voor deze nieuwe golf van energiebehoefte: Constellation Energy, Oklo, NextEra Energy en Fluence Energy.
1. Constellation Energy
Constellation Energy is momenteel de grootste uitbater van kerncentrales in de VS. Het bedrijf is goed voor zo'n 10% van de totale CO2-vrije stroomproductie in het land. Precies het soort energie waar techreuzen als Microsoft en Meta op zitten te wachten. Zij sluiten namelijk steeds vaker langlopende contracten af met partijen als Constellation, om hun AI-datacenters te verzekeren van continue, schone stroom.
Voor beleggers is dat interessant: het bedrijf verwacht tot 2028 een jaarlijkse winstgroei van 10%. Dat is fors voor een traditionele energieleverancier. Met 21 operationele kernreactoren biedt Constellation de schaal en betrouwbaarheid die AI vereist. Het aandeel is met een koers-winstverhouding van 33 aan de prijzige kant, maar veel analisten zien het als een strategische schakel in de toekomstige AI-infrastructuur.
2. Oklo
Aan de andere kant van het spectrum staat Oklo, een veelbelovende nieuwkomer in de nucleaire wereld. Het bedrijf werkt aan de ontwikkeling van compacte ‘Aurora’-reactoren die tot 75 megawatt kunnen leveren, onafgebroken en tot 20 jaar zonder nieuwe brandstof. Deze microreactoren zijn ontworpen voor toepassingen waar betrouwbaarheid en ruimte-efficiëntie cruciaal zijn.
De steun van prominente figuren zoals Sam Altman (CEO van OpenAI) onderstreept het potentieel. Oklo heeft nog geen omzet en is afhankelijk van goedkeuringen van toezichthouders. Toch wordt het bedrijf nu al gewaardeerd op meer dan $10 miljard. Er lopen drie pilotprojecten met het Amerikaanse ministerie van Energie, en de eerste commerciële reactor staat gepland voor 2027. Voor wie gelooft in de doorbraak van modulaire kernenergie, biedt Oklo een gedurfde maar veelbelovende belegging.
3. NextEra Energy
NextEra Energy is wereldwijd marktleider in hernieuwbare energie, met grootschalige projecten in zonne- en windenergie én batterijopslag. Tot 2029 wil het bedrijf maar liefst $120 miljard investeren in de uitbreiding van zijn duurzame infrastructuur. Dat maakt NextEra bijzonder aantrekkelijk voor de technologie-industrie, die op zoek is naar groene stroomoplossingen op grote schaal.
Naast hernieuwbare projecten heeft het bedrijf ook een stabiele tak in gereguleerde nutsvoorzieningen, wat zorgt voor een evenwichtige balans tussen groei en stabiliteit. NextEra mikt op een jaarlijkse winstgroei van 6% tot 8%, met zelfs 10% groei verwacht tot 2026. Het dividend wordt al 31 jaar op rij verhoogd, wat het aandeel ook interessant maakt voor inkomensbeleggers. Met een waardering van 20 keer de verwachte winst oogt het aandeel aantrekkelijk geprijsd binnen de energietransitie.
4. Fluence Energy
Zonne- en windenergie zijn de toekomst, maar kampen met één groot probleem: ze zijn afhankelijk van het weer. Fluence Energy speelt in op deze zwakte door zich te specialiseren in grootschalige batterijopslag, zodat opgewekte energie beschikbaar blijft wanneer dat nodig is. Het bedrijf is een joint venture tussen Siemens en AES en heeft inmiddels een leidende rol in wereldwijde opslagprojecten.
Voor AI-datacenters, die een constante stroomvoorziening vereisen, zijn dergelijke opslagoplossingen cruciaal. Fluence verwacht in 2026 een omzetgroei van meer dan 20%, mede dankzij stimuleringsmaatregelen uit de Amerikaanse Inflation Reduction Act. Ondanks dat noteert het aandeel slechts 0,6 keer de jaaromzet. Het aandeel is risicovol, zeker vergeleken met gevestigde nutsbedrijven, maar biedt ook het meeste opwaartse potentieel binnen dit rijtje.