Groene waterstof als beleggingskans (deel II)

De voorbije jaren waren ronduit zwaar voor waterstofaandelen. Echter, zoals ik dinsdag al heb uiteengezet lijkt het dieptepunt voorbij.

Er zijn steeds meer signalen dat de sector uit het dal klimt:

• Kosten van elektrolyse dalen fors door schaalvergroting en goedkopere componenten.
• Subsidies nemen toe, vooral in de VS (Inflation Reduction Act) en Europa (IPCEI-projecten).
• Industrieën als staal, chemie en zwaar transport bouwen hun eerste grootschalige waterstofketens op.
• Internationale infrastructuur voor productie, transport en opslag komt op gang (Noordzee, Midden-Oosten, VS).
• Hogere CO2-prijzen maken groene alternatieven economisch aantrekkelijker. 

Dit uit zich technisch in een duidelijke draai van het negatieve sentiment. 

Voor particuliere beleggers is het niet eenvoudig om individuele winnaars te kiezen. Daarom bieden ETF’s (trackers) dan een alternatief. Ze spreiden risico’s over tientallen spelers en volgen de sector in de breedte. Er zijn twee ETF's die aandacht verdienen, beiden hebben hun neerwaartse trends inmiddels achter zich gelaten: de iShares Global Clean Energy ETF en de VanEck Vectors Hydrogen Economy ETF.

VanEck Hydrogen Economy ETF (HDRO)

Deze tracker belegt in pure waterstofspelers zoals Plug Power, Bloom Energy, Ballard Power, Linde en Air Liquide. Na een langdurige correctie is technisch herstel zichtbaar: de koers brak dit najaar door oude toppen en is in beurswaarde bijna verdubbeld vanaf de bodem rond $3,64.

Deze tracker is uiterst volatiel, maar biedt directe blootstelling aan het thema.

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

Heeft een bredere scope: zonne- en windenergie, maar ook waterstofcomponenten via o.a. Bloom Energy, Vestas, Equity Industrie en Iberdrola. De ETF bereikte dit voorjaar zijn laagste punt sinds 2021, maar steeg sinds april alweer ruim 40%. Door de mix van hernieuwbare energiebronnen is het risico hier wat gespreider.

Ik bespreek genoemde twee trackers: de  iShares Global Clean Energy ETF en de VanEck Vectors Hydrogen Economy ETF.

De bedrijven die zich in in meer of mindere mate op waterstof richten heb ik hier eerder besproken, zoals: Plug Power, FuelCell Eenergy, Siemens Energy, Duke Energy en Nordex. 

De analyses van andere indices kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.

Global Clean Energy ETF klimt uit het dal

De iShares Global Clean Energy ETF (ISIN-code: IE00B1XNHC34)  belegt in bedrijven die actief zijn in wind, zon en waterstof.

In de afgelopen 3 jaar was de beurswaarde ruimschoots gehalveerd. Maar de tracker is technisch duidelijk verbeterd. De iShares Global Clean Energy ETF lijkt na het verlaten van de dalende trend rond  €6,95 (bodem van 2 september) een hogere koersbodem op de grafiek achter te laten. Er komen weer kopers in de markt.

Met deze technische verbeteringen is er ruimte vrij gemaakt richting weerstand €10,47 (gevormd op 21 april 2023). Er is wel een tussentijdse barrière die nog overwonnen moet worden. Die ligt tussen €8,08 en €8,23, waar zich de toppen van begin en medio 2024 bevinden.

De 200-dagenlijn van de Global Clean Energy ETF laat een opwaarts verloop zien. Dit geeft een positieve technische conditie weer. De opwaartse B.O.B.-indicator indiceert dat de Global Clean Energy ETF beter presteert dan de markt.

Hydrogen Economy ETF laat de dalende trend achter zich

De VanEck Vectors Hydrogen Economy ETF (ISIN-code: IE00BMYDM794) heeft een zeer zwak verloop achter de rug. 

Maar het technische plaatje van de Hydrogen Economy ETF verbetert rap nu de koerspiek van begin dit jaar nipt rond €5,93, opwaarts is doorbroken. Eerder al heeft de Hydrogen Economy ETF de dalende trend achter zich gelaten.

Hiermee is er opwaarts potentieel vrijgemaakt richting weerstand €10,40 (gevormd op 4 augustus 2023). Er ligt steun op €4,98 (bodem van 20 augustus).

Ook deze tracker heeft nog wel een tussentijdse barrière te overwinnen. Eén ligt nu onder vuur, de top van juni vorig jaar rond  €7,28. Iets daarboven ligt de top rond €7,48, van eind 2023. 

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van deze ETF laat een opwaarts verloop zien. Dit wijst op een verbeterde technische conditie. De B.O.B.-indicator (blauwe lijn) begint op te lopen, wat aangeeft dat de ETF iets beter presteert dan de markt.

Let op dividendlekkage

Voor Nederlandse beleggers zijn er twee belangrijke aanbieders van ETF's, te weten iShares en VanEck. Het is goed om te weten dat u bij ETF's te maken kunt krijgen met dividendlekkage. Dat gaat over het gedeelte van de buitenlandse dividendbelasting dat de beheerders van de ETF niet meer terug kunnen krijgen uit het buitenland.

Beide aanbieders, iShares en VanEck, hanteren dezelfde kosten, spreiding en tracking error. Ook keren ze beide het dividend één keer per kwartaal uit. Het grote verschil tussen bijvoorbeeld de iShares AEX ETF en de VanEck AEX ETF is de dividendlekkage. De iShares AEX ETF heeft een dividendlekkage van gemiddeld 0,26%.