Twee verrassende nieuwkomers op het kooplijstje van beursexperts

Beursexperts zetten deze maand in op een mix van chipaandelen en defensieve aandelen , zo blijkt uit de beursenquête van Corné van Zeijl van Cardano. Wat ook opvalt: zowel beursexperts als particuliere beleggers denken dat december een goede beursmaand wordt.

De stemming bij de vorige enquête was gematigd positief: een kleine meerderheid van de experts verwachtte dat de AEX zou stijgen. Dat optimisme bleek niet helemaal terecht: de AEX daalde met 2,8%. Dat was vooral te wijten aan de correctie van techaandelen, die een zware weging hebben in de AEX-index.

Verwachting december: 52% verwacht dat AEX zal stijgen

Daarmee hebben we de bodem wel zo'n beetje gehad, denken de experts. December wordt volgens de meeste professionals een goede beursmaand: 52% verwacht een stijging. Bij de vorige peiling was dat slechts 29,4%. Zo'n groot optimisme hebben we al lange tijd niet gezien.

Dit zijn de verwachtingen over de richting van de beurs in december:

• 51,8% is optimistisch (tegen 29,4% vorige maand) 
• 25% is neutraal (vorige keer 43,1%)
• 23,5% is pessimistisch (versus 27,5%)

Het saldo komt daarmee uit op +26,8%: een enorme verbetering ten opzichte van de vorige meting (+2%). 

Santa-rally?

Zou er dan toch nog een Santa-rally in zitten? Dat moet nog blijken, maar de start van de beursmaand is in elk geval hoopvol. Van Zeijl was benieuwd hoe de experts tegen dit fenomeen aankijken. 42% denkt dat de Santa-rally niet bestaat, net zo min als de kerstman zelf.

Iets minder dan de helft (49%) gelooft er wel in, maar maakt daar geen gebruik van bij beleggingsbesluiten. Slechts 9% maakt er daadwerkelijk gebruik van.

Stemming komende zes maanden: experts zijn verdeeld

Voor de komende zes maanden zijn de beursexperts verdeeld. 32% verwacht dat de AEX rond de zomer hoger zal staan dan nu en 29% voorziet een daling. Het aantal optimisten is dus wel in de meerderheid, maar het houdt niet over.

Het sentiment is wel iets beter dan bij de vorige meting:

• 32,1% is optimistisch (dat was vorige maand nog 27,5%)
• 39,3% is neutraal (tegen 37,3% in december)
• 28,6% is pessimistisch (dat was 35,3%)

Het saldo is daarmee positief (+3,6%), tegen -7,8% bij de vorige peiling.

Particuliere beleggers zien het zonnig(er) in

Ook de 1.078 particuliere beleggers die deelnamen aan de maandelijkse Sentimentspeiling van IEX zien de decembermaand zonnig in: 51,9% denkt dat de AEX zal oplopen en slechts 9,6% verwacht een daling. Dat beide groepen het met elkaar eens zijn, zien we niet vaak.

Voor de komende zes maanden lopen de verwachtingen wel uiteen. Hier zijn de IEX-lezers een stuk optimistischer. Maar liefst 62% verwacht dat de AEX zal stijgen; bijna dubbel zoveel als onder de beursexperts. Bijna 15% rekent op een daling.

De Sentimentsindicator, een optelsom van alle vragen uit de enquête, is wel wat gedaald, van 55,3 punten naar 54,6 punten. Maar aangezien het omslagpunt tussen optimisme en pessimisme bij 50 ligt, zijn particuliere beleggers nog altijd bullish, zij het iets minder.

Aandelenkeuzes vorige peiling: ai ai, Wolters Kluwer

Een vast onderdeel van de beursenquête is het overzicht van de (minst) favoriete aandelen van de beursexperts: de toppers en floppers. Hoe brachten de deelnemers aan de vorige peiling het ervan af? 

Daarover kunnen we kort zijn: niet best. Vooral Wolters Kluwer stelde teleur. Never catch a falling knife, zo luidt een bekende beurswijsheid. Dat bleek maar weer. "Dit vallende mes viel nog even door," aldus Van Zeijl. De koers staat al sinds mei onder druk en denderde in november met nog eens bijna 14% onderuit. Ook ASML en KPN stelden teleur.

Bij de floppers pakte de keuze voor ASMI - die bij particuliere beleggers juist op het kooplijstje stond - goed uit. Maar ArcelorMittal, NN Group, Aegon, Heineken en Philips daalden tegen de verwachting in. 

Per saldo zou een long/short fonds 5,5% hebben verloren. Dat is niet best.

*Dit aandeel is medio december van de beurs gegaan, vanwege de overname door Prosus.

IEX-lezers zaten er ook naast

Het rendement van de particuliere beleggers uit de IEX-peiling was ook ronduit slecht. De aandelen op het kooplijstje zijn met gemiddeld 9,7% onderuit gegaan, tegen een verlies van 2,8% voor de AEX. Dat komt omdat particuliere beleggers vol hadden ingezet op de techsector, die juist de gebeten hond was. 

Ook het flopperlijstje pakte niet goed uit. ABN Amro, Heineken en Philips stegen tegen de verwachtingen in. Alleen InPost deed wat het moest doen: dalen

Stock picks voor december: 

Dan het onderdeel waar u waarschijnlijk voor bent gekomen: de toppers en floppers voor deze maand. Welke aandelen moet u absoluut in portefeuille hebben? En welke stukken kunt u beter links laten liggen?

ASML blijft bovenaan staan, aangevuld met ASMI. Daaronder prijken twee defensieve waarden. Unilever maakt een verrassende overstap van het rechter- naar het linker rijtje.

Bij de floppers staat een aandeel bovenaan dat we daar zelden zien: NN Group. Philips is na lange tijd uit de lijst verdwenen.

* Het saldo staat voor het aantal positieve min het aantal negatieve antwoorden.

Chipaandelen blijven favoriet bij IEX-lezers

Ook particuliere beleggers zetten ASML bovenaan hun kooplijst. Verder wijken hun voorkeuren sterk af van die van de experts. Dit is het kooplijstje van particuliere beleggers:

• ASML: +152
• Besi: +84
• Adyen: +53
• Aegon: +45
• ASMI: +41

Totaal ander flopperlijstje

Op AkzoNobel na ziet het flopperlijstje van particuliere beleggers er ook totaal anders uit dan dat van de beleggingsexperts, dus het belooft een spannende strijd te worden:

• Randstad: -126
• Philips: -54
• InPost: -43
• Heineken: -40
• AkzoNobel -33