Made in Japan

Woensdag 16 Maart 2011 | Door Peter Cordes

Standard & Poors (S&P) blijft na de dramatische ramp in Japan positief over Azië. Volgens de kredietbeoordelaar blijven de Aziatische economieën dit jaar sterk groeien. S&P zegt dit niet voor niets. Japan is namelijk belangrijk voor de wereld en voor Azië in het bijzonder. Het voorziet onder andere in de toenemende vraag naar staal, hoogwaardige IT-componenten en auto’s. En de vraag ernaar groeit snel.

Wederom hebben we als gevolg van een natuurramp te maken met menselijk leed, maar ook met een tijdelijke verstoring van vraag en aanbod. Alles wijst erop dat de schaarste in de komende jaren gaat toenemen.

Economische voorspoed
Azië is de regio van het nieuwe tijdperk. Een kleine parallel is te trekken met onze naoorlogse generatie in Nederland. Deze generatie bouwde in snel tempo aan onze huidige welvaart. Zij zagen voor het eerst een tv, kochten voor het eerst een auto en kregen te maken met het fenomeen koelkast en later met een telefoon, mobiele telefoon en zelfs internet. Zij wisten ook dat daar hard voor gewerkt moe(s)t worden. Het heeft ons jaren van economische voorspoed gebracht. Wat hier gebeurde, vindt nu op veel grotere schaal plaats in Azië.

Honger nieuwe middenklasse
In China, India en andere landen in de regio trekken mensen massaal naar grote steden, vinden werk en kopen van het salaris een huis, consumptiegoederen en beter eten. Ik heb het over de snelgroeiende Aziatische middenklasse. Onderzoeksbureau MacKinsey verwacht dat in de komende tien jaar het aantal ‘Chinese middenklassers', zal verdubbelen naar iets meer dan 900 miljoen. En dat geeft spanning op vraag en aanbod, lees: schaarste. De nieuwe verstedelijking geeft een niet voor te stellen honger naar grondstoffen. Want dat betekent in de komende jaren veel vraag naar grondstoffen als koper, olie, gas, maar ook naar staal voor halffabricaten en eindproducten. En daar lijkt de wereld nog niet op voorbereid. Zeker niet als we in korte tijd worden geconfronteerd met rampen als in Australië en Japan, misoogsten in Rusland en onrust in het Midden-Oosten.

Japanse wederopbouw cruciaal
Voor de Aziatische regio en voor Japan is een snelle wederopbouw van het getroffen gebied van cruciaal belang. Een groot deel van het benodigde staal en goederen komt namelijk uit Japan. 60% van de totale Japanse export wordt jaarlijks verscheept naar Azië. Een deel van die export ligt nu stil. (Auto-)fabrieken zijn verwoest of werken niet vanwege het energietekort. En de problemen met de kerncentrales die in totaal voor een derde in Japans energiebehoefte voorzien, zijn nog lang niet opgelost. Japan zal dus afhankelijker worden van olie en gas. Anders gezegd: de Japanse economie wordt naar mijn idee veertig jaar in de tijd teruggeworpen en zal weer grootverbruiker zijn van olie en gas.

De herstart van stilgelegde fabrieken, de noodzakelijke wederopbouw van infrastructuur en leefbaarheid van de getroffen gebieden zal uiteindelijk jaren in beslag nemen. Op korte termijn is er extra behoefte aan bouwkranen, cement, gips, kabels en verlichting. Dit vergt grote investeringen en zal hopelijk de kwakkelende economie een impuls geven.

Schaarstebeleggingen
Hoe kun je als belegger inspelen op schaarste? Afgezien van een belegging in oliemaatschappijen en (koper) mijnbedrijven als Rio Tinto, OZ Minerals, Grupo Mexico en First Quantum profiteert een aantal andere bedrijven naar verwachting ook van dit herstel. Caterpillar, Komatsu en Manitowoc zullen naar verwachting profiteren van extra vraag naar kranen en machines. Manitowoc is daarvan in mijn opinie de meest interessante omdat het tevens een overnamekandidaat is.

Wat bouwmateriaal betreft kun je bijvoorbeeld ook denken aan Akzo Nobel (verf), Lafarge (cement en gips), Alcatel (telecommunicatie) en Prysmian (kabels). Vooral laatstgenoemde is volgens mij een interessante kandidaat. Deze Italiaanse kabelmaker heeft recent Draka overgenomen. Hiermee heeft ze direct toegang verkregen tot een aantal belangrijke Aziatische landen, maar ook tot de Japanse markt.

Meer artikelen van Peter Cordes

  1. 30-08-2019 Inspelen op de handelsoorlog
  2. 13-08-2019 Voedingsreus Nestlé boekt mooie progressie
  3. 12-07-2019 Er zijn meer ‘Galapagossen’
  4. 15-02-2019 Chinezen veroveren de wereld met Geely
  5. 23-11-2018 Olieprijsdaling schreeuwt om actie
  6. 14-11-2018 'Tropische Trump' trekt beleggers naar Brazilië
  7. 15-10-2018 Verkoopgolf zorgt voor siddering bij beleggers
  8. 11-07-2018 Ga voor groot en goed in China
  9. 17-04-2018 Feest op de aandelenmarkt nog niet voorbij
  10. 07-02-2018 Wat nu voor aandelenbeleggers?
  11. 18-12-2017 Wennen aan nieuw enthousiasme
  12. 27-09-2017 Heineken verder met kratten stapelen
  13. 20-07-2017 Onderschat waarde van Galapagos niet
  14. 06-06-2017 Alphabet, een belegging met impact
  15. 18-04-2017 Beleggen in defensie, wel of niet?
  16. 23-02-2017 Microsoft beschikt over het juiste ‘DNA’
  17. 26-01-2017 Van kruistocht naar polonaise
  18. 27-12-2016 Emerging Markets: “expect the unexpected”
  19. 09-11-2016 De gekooide leeuw van de Verenigde Staten
  20. 02-11-2016 Groeimarkt of Made in America?
  21. 23-09-2016 Samsung Electronics kansrijk
  22. 28-07-2016 Exodus Verenigd Koninkrijk gestart
  23. 27-06-2016 Waar is hier de nooduitgang?
  24. 25-05-2016 Beleggen in de G-Force van de Europese biotech
  25. 20-04-2016 Vijf tips voor beleggen in onrustige markten
  26. 06-04-2016 Duurzaam rendement met ADM
  27. 17-02-2016 Is er leven na Vroom & Dreesmann?
  28. 21-01-2016 Olieprijsverwachting van $200 naar $20 dollar?
  29. 16-11-2015 Neemt Jellen de stap?
  30. 19-10-2015 Lower for Longer gevaarlijk voor veilige beleggers
  31. 02-09-2015 Kwetsbaarheidsindex voorziet stijging voedselprijzen
  32. 04-05-2015 Overname Galapagos een kwestie van tijd?
  33. 23-03-2015 Profiteren van nieuwe fase gezondheidszorg
  34. 23-02-2015 Mario bedankt!
  35. 24-12-2014 AEX-index parel van 2015?
  36. 10-12-2014 De hashtags van 2015!
  37. 12-09-2014 Beleg nu al in Alibaba
  38. 01-09-2014 Onder de radar
  39. 21-07-2014 Profiteer van opmars hybride auto’s
  40. 28-05-2014 Analisten Goldman Sachs: Brazilië wereldkampioen voetbal
  41. 03-04-2014 Valkuilen rentebeleggers
  42. 07-03-2014 Doe mij een Robot!
  43. 06-02-2014 Beleggen is vooruitzien
  44. 08-01-2014 Koopjes in de markt
  45. 17-12-2013 China verlaagt drempels muur
  46. 13-11-2013 Crash of eindejaarsrally?
  47. 05-09-2013 Zoeken naar comfort
  48. 02-08-2013 Watch the mighty Fed
  49. 04-07-2013 Marktstrategen gaan voor groei
  50. 07-06-2013 Een strenge winter op komst
  51. 03-05-2013 Ons moeizaam klimaat
  52. 05-04-2013 Behoudzucht zet rem op economische groei
  53. 07-03-2013 Herstel Royal Dutch Shell in aantocht?
  54. 07-02-2013 Verloren decennium ten einde?
  55. 04-01-2013 Nieuw leven voor Zeldzame Aardmetalen
  56. 11-12-2012 Koopjesjagers duiken massaal op grondstoffen
  57. 05-10-2012 Beleggen in farmacie - Slimme oplossingen zijn geld waard
  58. 06-09-2012 De verdiensten van de fondsenindustrie
  59. 31-07-2012 Waarin beleggen? - Hoe verbetert u uw inkomen?
  60. 20-07-2012 Achterop de bagagedrager met Galapagos
  61. 07-06-2012 Geen last van crisis
  62. 09-05-2012 Slimmer dan de markt
  63. 05-04-2012 Sterke trends in zwakke markten
  64. 09-02-2012 Het overnamespel kan beginnen
  65. 19-01-2012 Schuldencrisis drukt op mondiale economische groei
  66. 15-12-2011 Beleggen als aristocraten
  67. 16-11-2011 Buffet stapt groot in technologie
  68. 12-10-2011 De verborgen waarde van Yahoo (2)
  69. 07-09-2011 Speel om niet te verliezen
  70. 25-07-2011 Winkels draaien topomzet door goudkoorts
  71. 05-07-2011 Zee vol bodemschatten
  72. 08-06-2011 Dreigend voedseltekort onderbelicht in portefeuille
  73. 12-05-2011 De verborgen waarde van Yahoo
  74. 14-04-2011 Overnamegolf chemiesector biedt kansen
  75. 08-02-2011 Thuiswinkelen en vastgoedbeleggen
  76. 17-01-2011 Explosie kolenprijs onafwendbaar
  77. 14-12-2010 China aan zet in grondstoffenoorlog

Indices

AEX 553,92 +1,44 +0,26% 09:02
AEX GR 1.951,86 0,00 0,00% 17 sep
Dutch15-index 16.009,22 0,00 0,00% 17 sep
AMX 825,33 +0,36 +0,04% 09:02
ASCX 937,83 0,00 0,00% 17 sep
BEL 20 3.387,21 -2,97 -0,09% 09:02
Germany30^ 13.203,30 -4,82 -0,04% 09:01
UK100 6.026,01 -9,52 -0,16% 09:02
Citi ESTOXX 50 3.313,98 -4,55 -0,14% 09:02
Euro30-index 16.885,17 0,00 0,00% 17 sep
US30^ 27.895,26 -10,87 -0,04% 09:02
Nasd100^ 11.116,22 +33,13 +0,30% 09:02
Japan225^ 23.329,92 -30,64 -0,13% 09:02
US500^ 3.359,72 +1,56 +0,05% 09:02
EUR/USD 1,1863 +0,0018 +0,15% 09:02
BUND 174,02 -0,10 -0,06% 09:02
Brent 43,71 +0,39 +0,90% 09:01
Gold spot 1.954,06 +10,96 +0,56% 09:02
WTI 41,56 +0,29 +0,70% 09:00