BinckBank en 'eigen' indexbeleggingen

De laatste dagen ontvang ik van beleggers de vraag of BinckBank nog wel onafhankelijk kan worden genoemd, nu zij sinds kort ook eigen indexproducten (via Think Capital) aan de man brengt.

BinckBank zou nu net als de grootbanken directe commerciële belangen gaan krijgen bij de verkoop van bepaalde beleggingsproducten. BinckBank zou hiermee de verdenking op zich laden uit puur eigen belang bepaalde producten in de markt te gaan zetten.

Laat ik om te beginnen zeggen dat u zich moet realiseren dat BinckBank een commerciële organisatie is. In het verleden heeft zij de macht van de grootbanken gebroken op het terrein van het aankopen en bewaren/administreren van effecten.

Alle beleggers in Nederland profiteren hier volop van, want de transactiekosten zijn sindsdien met tientallen procenten verlaagd. Ook de grootbanken zijn op enig moment overstag gegaan om haar klanten vormen van direct beleggen (beleggen via internet en voor eigen rekening en risico) aan te bieden. In al deze gevallen zijn de transactiekosten voor beleggers met 80-90% gedaald ten opzichte de tarieven die bij advies worden gerekend. Deze belangrijke financiële voordelen kunnen voor een belangrijk deel op het conto van BinckBank geschreven worden.

Vorig jaar heeft BinckBank het voortouw genomen in het niet meer in rekening brengen van kosten voor het uitleveren van effecten, wanneer een klant besluit om zijn effecten naar een andere bank over te boeken. De grootbanken ABN AMRO, ING Bank en ABN AMRO hebben daarentegen juist de prijzen substantieel verhoogd. Deze prijsverhogingen variëren van 300 tot wel 700%! Ik heb bij de AFM hierover reeds tweemaal een klacht ingediend. Het is dan fantastisch om vast te stellen dat BinckBank zich, ondanks haar commerciële ambities, toch tegendraads maar vooral in het belang van de klant opstelt.

Tot voor kort haalden banken hun neus op voor indexbeleggingen en hebben zij er alles aan gedaan om hun klanten hiervan af te houden. Actief (=beleggingsfondsen) beleggen zou veel beter zijn dan passief (=indexbeleggen) beleggen, terwijl menig onafhankelijk wetenschappelijk onderzoek bij herhaling heeft aangetoond dat dit pertinent onjuist is.

Inmiddels start de ene na de andere bank met een pallet aan eigen indexproducten. In Nederland heeft de Rabobank het voortouw genomen. Deutsche Bank, BNP Paribas, Crédit Agricole zijn andere grootbanken in Europa die inmiddels – ook op de Nederlandse markt - met een complete reeks indexbeleggingen zijn gekomen. Wat opvalt is, dat met de komst van deze nieuwe partijen de complexiteit en diversiteit van indexbeleggingen extreme vormen heeft aangenomen. In toenemende mate ontstaan er meer risicovolle en ondoorzichtige indexvarianten. De ‘gewone' particuliere belegger ziet inmiddels door de bomen het bos niet meer en begeeft zich met indexbeleggingen steeds vaker in een ‘mijnenveld'.

Gedreven door klantvriendelijke argumenten als kostenreductie, transparantie, degelijkheid en betrouwbaarheid, heeft BinckBank besloten met eigen indexproducten te komen. BinckBank beweert dat hun producten tot de goedkoopste in de markt behoren, dat zij geen stukken uitlenen (ook wel lending genoemd en wat de facto meer risico's met zich meebrengt), dat zij uitsluitend het systeem van full-replication (de onderliggende stukken zijn dus echt aanwezig en in het bezit van de belegger) hanteren en dat zij een marktdekkende reeks indexbeleggingen zullen gaan aanbieden.

Waarom ik van mening ben dat BinckBank hiermee haar onafhankelijkheid geen geweld aandoet?

• BinckBank bepaalt niet de samenstelling van de index, dat bepalen de indexmakers als Standard & Poors, Morgan Stanley en de Dow Jones zelf, maar bootst die indices wel zo zorgvuldig mogelijk na.
• BinckBank houdt de nieuwe commerciële toetreders scherp of voorkomt dat die de kosten van indexbeleggen onnodig opschroeven.
• BinckBank spant zich via Think Capital in, om op basis van fiscale verdragen ingehouden belasting voor haar indexbeleggers terug te vorderen. Dit komt haar indexbeleggers 1 op 1 financieel ten goede.
• BinckBank helpt impliciet voorkomen dat beleggers onbedoeld ‘verkeerde' indexbeleggingen aanschaffen

Zolang BinckBank zich maximaal inspant om indexbeleggingen tegen de laagste prijs aan te bieden en daarbij geen concessies doet aan kwaliteit, transparantie en de uitsluiting van vermijdbare risico's, handelt BinckBank mijns inziens in het belang van haar klanten en maakt zij zich niet schuldig aan verwijtbare commerciële activiteiten.