De valkuilen van zelf beleggen (7)
Zondag 12 Februari 2012 | Door Peter van der Slikke
Elke belegger zoekt steun voor zijn beslissingen. Dat is even logisch als voor de hand liggend. Elke belegger wil het liefst een zo goed mogelijk rendement behalen, dat maximaal past bij zijn risicoprofiel. In het woud aan beleggingsmogelijkheden raakt elke belegger makkelijk verdwaald. In eerdere artikelen op Geld.nl heb ik u geprobeerd te informeren over en daarmee in zekere zin te beschermen tegen mogelijke valkuilen voor een doe-het-zelf-belegger.
In dit artikel staan de mooie verhalen en ogenschijnlijke gouden kansen van onze beroepsgroep centraal. Elke dag kunt u in de Telegraaf en op de bekende beleggingssites als IEX, BeursGorilla, Walstreetweb, Eurobench, BlikopdeBeurs en dergelijke adviezen aantreffen van columnisten, beleggingsgoeroes en niet te vergeten de verleidende advertenties van banken. Het is prima dat u kennis neemt van al deze verhalen, maar wees vooral uiterst kritisch en neem niet te gemakkelijk de verhalen voor waar of voor kansrijk aan. De meeste columnisten en goeroes zijn ‘profeten die brood eten’ en die u op zijn minst dus met een korreltje zout moet nemen.
Als ik alle luchtballonnen die opgelaten worden door zou moeten prikken, dan kan ik u verzekeren er een heuse dagtaak aan te hebben. Blijft u in de eerste plaats met beide benen op de grond staan. Wanneer een bepaald verhaal u aanspreekt, en dat kan natuurlijk, gaat u dan eens op zoek naar aanvullende informatie. Weet u wat, ik ga u daarbij helpen!
U heeft uw vermogen grotendeels liquide staan. Laten wij aannemen dat u het op een goede spaarrekening hebt weggezet. Door de daling van de rente wordt u elke maand een beetje minder vrolijk en wordt uw neiging sterker om er een alternatieve belegging voor te vinden. U leest bijvoorbeeld in de reclame van Robeco dat zij een nieuw beleggingsfonds hebben, dat een uitstekend alternatief voor uw spaargeld zou zijn. Uw interesse is geboren en u zou er graag meer van willen weten.
U typt op uw computer www.morningstar.nl en vult in het vakje rechts van zoek fonds of aandeel “Robeco I” in. Meer hoeft u niet in te typen want als het goed is ziet u onder het vakje een schermpje met op de vierde positie het bedoelde Robeco Investment Grade Corporate Bond Fund D staan. Als u dit niet ziet typt u ‘Robeco Investment’ voluit en dan weer op zoeken. Dan ziet u ze allemaal staan. U ziet overigens dezelfde fondsnaam met steeds een verschillende toevoeging. Dat heeft o.a. te maken met het distributiekanaal waarlangs dit fonds is afgezet. Dit Robeco fonds is in 2009 met veel reclamegeweld in de markt gezet, dus terecht mag u er wat van verwachten. Wie schetst uw verbazing dat de rode lijn in de grafiek, dat is die van het Robeco fonds, behoorlijk onder die van de index staat. Morningstar laat nooit de getallen zien van gebroken boekjaren, maar de grafiek spreekt in dit kader boekdelen.
U zou zich vervolgens kunnen afvragen of de andere obligatiefondsen van Robeco het wél beter hebben gedaan. U herinnert zich dat één van hun grootste fondsen ‘Rorento’ heet. U gaat weer naar de site van Morningstar en typt ‘Rorento’ in het vakje. U moet dan de onderste positie aanklikken. Wederom in één oogopslag ziet u hoe dit fonds gepresteerd heeft. Wat u hierna ook nog kunt doen is de rubriek ‘rendement’ in de linkerkolom aanklikken. U krijgt dan het beeld van Rorento over een langere periode te zien. Ik heb onlangs van nagenoeg alle Nederlandse obligatiefondsen de rendementen uitgerekend over een periode van 8 jaar. In de Volkskrant van 27 januari 2010 is over dit onderzoek een artikel verschenen. Uit dit onderzoek kwam vast te staan dat Rorento over de periode 2002 - 2009 25,1%(!) slechter heeft gepresteerd dan de markt.
Ik zal u de moeite besparen om nog naar de andere fondsen van Robeco te kijken, want een enkele uitzondering daargelaten is het allemaal kommer en kwel. Dit geldt overigens ook voor de obligatiefondsen van ING, Fortis en de andere (kleinere) banken.
Zo ziet u dat het maar een kleine moeite is om wat meer van een beleggingsfonds of een fondsenhuis te weten te komen. U bespaart uzelf heel veel teleurstellingen door even op onderzoek uit te gaan.
Zo kom ik tot de formulering van de zevende valkuil.
Beleggers die de verhalen van commercieel gebonden, dus niet onafhankelijke, columnisten en banken klakkeloos voor waar aannemen, komen van een koude kermis thuis en zullen vroeg of laat voor vervelende financiële verrassingen komen te staan. Zij kunnen de risico’s hiervan verkleinen, door aan de hand van Morningstar op onderzoek uit te gaan.