Slimmer dan de markt

Woensdag 9 Mei 2012 | Door Peter Cordes

Veel beleggers denken slimmer te zijn dan de markt. Zij hebben het vermogen op deposito staan of betalen met een deel van het vermogen hun hypotheek af. Ik ben een voorstander van flexibiliteit en van het afbouwen van schulden. Sterker nog, geld langs de zijlijn houden is bij een neerwaartse trend van de markten een geruststellende gedachte. Maar wie logisch nadenkt, weet dat de emotie een loopje neemt met de werkelijkheid. Geldontwaarding is een namelijk een gevaarlijke tegenstander van het spaargeld.

Even een rekensom. U heeft een vermogen van EUR 500.000,- op een spaardeposito gezet. U onttrekt jaarlijks 5% (EUR 25.000,-) om te voorzien in aanvullend inkomen. U kunt dit 16 jaar volhouden. In jaar 17 is uw vermogen op. Dan heeft u niets meer.

Hoe komt ik tot deze rekensom? We noteren nu een kapitaalmarktrente van 2,3%, een inflatie die schommelt tussen 2,5% en 3%. Als we rekening houden met de vermogensrendementsheffing van de Nederlandse staat, gaat er aan het eind van ieder jaar nog eens 1,2% op aan belasting. Ik maak gebruik van de actuele variabelen. Een hogere rente, inflatie of een nieuwe belastingmaatregel kan de rekensom drastisch veranderen.

Niet zonder gevaren
Hoe zit het met de rente en inflatie? De ECB is op een indirecte wijze geld in het systeem aan het pompen. De rente wordt kunstmatig laag gehouden. Dit betekent dat geld goedkoper wordt omdat de inflatie toe zal nemen. Een logisch, maar niet ongevaarlijk beleid.

Geldontwaarding
Toch kan de Centrale Bank niet veel anders. De schuldenberg in de eurozone ligt namelijk grotendeels bij de overheden en is te groot om te negeren. Een manier om deze schulden te verminderen is sterk bezuinigen. We weten wat het gevolg is. Een andere methode om de schuld beheersbaar te maken is het stimuleren van de economische groei. Maar dat kost geld dat er niet is. Een laatste simpele manier om te schulden te bestrijden is een zeer effectieve, namelijk geldontwaarding. Als gevolg van inflatie wordt geld minder waard. De ECB is eigenlijk gebaat bij een wat hogere, maar beheersbare inflatie? Dat klopt. En ook bij een lage rente.

Spaarders dupe
Helaas gaat dit niet op voor de spaarders onder ons. Uw vermogen wordt door te sparen minder waard. Een lage rente houdt het inkomen bovendien zeer beperkt. En behoud van koopkracht betekent dat de onttrekking in het voorbeeld ook nog eens ieder jaar omhoog moet. Wie is hier slim?

Duurbetaalde rust
Natuurlijk geeft het u weliswaar rust ten opzichte van een belegging in aandelen, maar de prijs voor risicovrij geld is op dit moment vrij hoog. Onze emotie neemt dus een loopje met onze logica. Ik spreek ook van een duurbetaalde rust. En dat is uiteindelijk niet slim. Het goede nieuws is dat uw schulden natuurlijk ook minder waard worden.

Dolle dwaze dagen
Sparen is dus niet heilig. Sterker nog, dit leidt tot koopkrachtverlies. De vraag is hoe je het anders aan moet pakken. Dat is een keuze die u uiteindelijk zelf maakt. Maar wie de tijd heeft zal volgens de lessen uit het verleden meer rendement maken door risico te nemen. Beleggers die na veel slechte ervaringen langs de zijlijn staan, doen er goed in om stapsgewijs gelden te alloceren in aandelen of obligaties. Al is het alleen maar om in te spelen op de dreiging van hoge inflatie. Levert een deposito tussen de 2,5% en 3% op. Wie belegt in een mix van aandelen en obligaties met een goede spreiding, moet zonder al te gekke keuzes 5%-7% behalen. Zeker nu de markten meer weg hebben van de dolle dwaze dagen dan van een reguliere winkeldag.

Meer artikelen van Peter Cordes

  1. 30-08-2019 Inspelen op de handelsoorlog
  2. 13-08-2019 Voedingsreus Nestlé boekt mooie progressie
  3. 12-07-2019 Er zijn meer ‘Galapagossen’
  4. 15-02-2019 Chinezen veroveren de wereld met Geely
  5. 23-11-2018 Olieprijsdaling schreeuwt om actie
  6. 14-11-2018 'Tropische Trump' trekt beleggers naar Brazilië
  7. 15-10-2018 Verkoopgolf zorgt voor siddering bij beleggers
  8. 11-07-2018 Ga voor groot en goed in China
  9. 17-04-2018 Feest op de aandelenmarkt nog niet voorbij
  10. 07-02-2018 Wat nu voor aandelenbeleggers?
  11. 18-12-2017 Wennen aan nieuw enthousiasme
  12. 27-09-2017 Heineken verder met kratten stapelen
  13. 20-07-2017 Onderschat waarde van Galapagos niet
  14. 06-06-2017 Alphabet, een belegging met impact
  15. 18-04-2017 Beleggen in defensie, wel of niet?
  16. 23-02-2017 Microsoft beschikt over het juiste ‘DNA’
  17. 26-01-2017 Van kruistocht naar polonaise
  18. 27-12-2016 Emerging Markets: “expect the unexpected”
  19. 09-11-2016 De gekooide leeuw van de Verenigde Staten
  20. 02-11-2016 Groeimarkt of Made in America?
  21. 23-09-2016 Samsung Electronics kansrijk
  22. 28-07-2016 Exodus Verenigd Koninkrijk gestart
  23. 27-06-2016 Waar is hier de nooduitgang?
  24. 25-05-2016 Beleggen in de G-Force van de Europese biotech
  25. 20-04-2016 Vijf tips voor beleggen in onrustige markten
  26. 06-04-2016 Duurzaam rendement met ADM
  27. 17-02-2016 Is er leven na Vroom & Dreesmann?
  28. 21-01-2016 Olieprijsverwachting van $200 naar $20 dollar?
  29. 16-11-2015 Neemt Jellen de stap?
  30. 19-10-2015 Lower for Longer gevaarlijk voor veilige beleggers
  31. 02-09-2015 Kwetsbaarheidsindex voorziet stijging voedselprijzen
  32. 04-05-2015 Overname Galapagos een kwestie van tijd?
  33. 23-03-2015 Profiteren van nieuwe fase gezondheidszorg
  34. 23-02-2015 Mario bedankt!
  35. 24-12-2014 AEX-index parel van 2015?
  36. 10-12-2014 De hashtags van 2015!
  37. 12-09-2014 Beleg nu al in Alibaba
  38. 01-09-2014 Onder de radar
  39. 21-07-2014 Profiteer van opmars hybride auto’s
  40. 28-05-2014 Analisten Goldman Sachs: Brazilië wereldkampioen voetbal
  41. 03-04-2014 Valkuilen rentebeleggers
  42. 07-03-2014 Doe mij een Robot!
  43. 06-02-2014 Beleggen is vooruitzien
  44. 08-01-2014 Koopjes in de markt
  45. 17-12-2013 China verlaagt drempels muur
  46. 13-11-2013 Crash of eindejaarsrally?
  47. 05-09-2013 Zoeken naar comfort
  48. 02-08-2013 Watch the mighty Fed
  49. 04-07-2013 Marktstrategen gaan voor groei
  50. 07-06-2013 Een strenge winter op komst
  51. 03-05-2013 Ons moeizaam klimaat
  52. 05-04-2013 Behoudzucht zet rem op economische groei
  53. 07-03-2013 Herstel Royal Dutch Shell in aantocht?
  54. 07-02-2013 Verloren decennium ten einde?
  55. 04-01-2013 Nieuw leven voor Zeldzame Aardmetalen
  56. 11-12-2012 Koopjesjagers duiken massaal op grondstoffen
  57. 05-10-2012 Beleggen in farmacie - Slimme oplossingen zijn geld waard
  58. 06-09-2012 De verdiensten van de fondsenindustrie
  59. 31-07-2012 Waarin beleggen? - Hoe verbetert u uw inkomen?
  60. 20-07-2012 Achterop de bagagedrager met Galapagos
  61. 07-06-2012 Geen last van crisis
  62. 05-04-2012 Sterke trends in zwakke markten
  63. 09-02-2012 Het overnamespel kan beginnen
  64. 19-01-2012 Schuldencrisis drukt op mondiale economische groei
  65. 15-12-2011 Beleggen als aristocraten
  66. 16-11-2011 Buffet stapt groot in technologie
  67. 12-10-2011 De verborgen waarde van Yahoo (2)
  68. 07-09-2011 Speel om niet te verliezen
  69. 25-07-2011 Winkels draaien topomzet door goudkoorts
  70. 05-07-2011 Zee vol bodemschatten
  71. 08-06-2011 Dreigend voedseltekort onderbelicht in portefeuille
  72. 12-05-2011 De verborgen waarde van Yahoo
  73. 14-04-2011 Overnamegolf chemiesector biedt kansen
  74. 16-03-2011 Made in Japan
  75. 08-02-2011 Thuiswinkelen en vastgoedbeleggen
  76. 17-01-2011 Explosie kolenprijs onafwendbaar
  77. 14-12-2010 China aan zet in grondstoffenoorlog

Indices

AEX 552,48 0,00 0,00% 17 sep
AEX GR 1.951,86 0,00 0,00% 17 sep
Dutch15-index 16.009,22 -66,22 -0,41% 17 sep
AMX 824,97 0,00 0,00% 17 sep
ASCX 937,83 0,00 0,00% 17 sep
BEL 20 3.390,18 0,00 0,00% 17 sep
Germany30^ 13.241,00 +32,88 +0,25% 08:24
UK100 6.036,46 +0,93 +0,02% 08:24
Citi ESTOXX 50 3.319,98 -2,03 -0,06% 08:23
Euro30-index 16.885,17 0,00 0,00% 17 sep
US30^ 27.918,26 +12,13 +0,04% 08:24
Nasd100^ 11.142,72 +59,63 +0,54% 08:24
Japan225^ 23.379,92 +19,36 +0,08% 08:23
US500^ 3.362,97 +4,81 +0,14% 08:24
EUR/USD 1,1850 +0,0005 +0,04% 08:24
BUND 174,01 -0,11 -0,06% 08:24
Brent 43,63 +0,31 +0,72% 08:23
Gold spot 1.952,11 +9,01 +0,46% 08:24
WTI 41,53 +0,26 +0,63% 08:23