Koopjesjagers duiken massaal op grondstoffen

Dinsdag 11 December 2012 | Door Peter Cordes

De Russische multimiljardair en eigenaar van de Londense voetbalclub Chelsea, Roman Abramovich, neemt voor bijna 1,5 miljard dollar een belang in de Russische nikkelproducent Norilsk Nickel. Volgens bronnen zou hij de investering vooral doen om een jarenlange ruzie tussen de huidige grootaandeelhouders op te lossen. Is hij een weldoener of zit er meer achter?

Het idee dat dit een actie van is van welgemeend eigenbelang kan ik na het lezen van dit artikel maar niet van me afzetten. Het lijkt me eerlijk gezegd hoogst onwaarschijnlijk dat hij uitsluitend als bemiddelaar optreedt. Het tijdstip van de aandelenkoop kan namelijk wel eens een heel lucratieve investering van de multimiljardair gaan worden. De prijzen van grondstoffen zijn immers van zeer lage niveaus aan het opkrabbelen. Daar willen we natuurlijk meer van weten. 

Super Cycle halverwege

Het kan natuurlijk goed mogelijk zijn dat Abramovich het recente grondstoffenrapport van Jeffrey Currie van Goldman Sachs eens goed heeft bestudeerd. In dit rapport stelt de analist van de Amerikaanse zakenbank dat de ‘Super Cycle of Commodities’, die in de negentiger jaren van de vorige eeuw is gestart, slechts halverwege is. Hij voorziet in de komende jaren een bovengemiddeld rendement voor beleggers in grondstoffen. Ook prijzen voor olie en gas zullen in de toekomst gaan stijgen. 
Currie bestrijdt daarmee de stelling van Edward Morse van Citigroup dat de Super Cycle ten einde is gekomen. Hij geeft toe dat de gedachte aan een einde van de supercyclus voor de hand lijkt te liggen als je kijkt naar de huidige economische ontwikkelingen. Het is volgens hem echter slechts sprake van een tijdelijke pauze. Metaforisch gebruikt hij de term ‘renaissance’ om aan te tonen dat de cyclus slechts een nieuwe fase ingaat. 

Herstel economische groei VS

De voornaamste reden voor een opleving van de vraag naar grondstoffen is volgens Currie een verbeterd vooruitzicht voor de wereldwijde economische groei in de tweede helft van 2013. En inderdaad, waar in de eurozone overheden bezuinigen, de werkgelegenheid verslechtert en consumenten hun geld liever oppotten dan uitgeven, zien we momenteel een hoopvolle verbetering van de huizenmarkt in de VS. Ook de werkgelegenheid trekt aan in de ’s werelds grootste economie. 

Stimulering interne markt China

Daarbij, en dat is essentieel voor een hernieuwde vraag naar grondstoffen, zien we herstel van economische bedrijvigheid in China terugkeren. Dit is van groot belang omdat China ’s werelds grootste importeur is van diverse metalen, maar ook van grondstoffen als katoen en sojabonen. De Chinese honger begint weer aan te zwellen. Hoog op de agenda van de nieuwe beleidsbepalers is het stimuleren van de interne markt. Miljarden Chinezen moeten worden klaargestoomd tot volwaardige consumenten. De stijging van de interne vraag maakt China immers minder afhankelijk van haar exportgevoeligheid naar de VS en Europa. 

Verruimingsbeleid centrale banken

Daarnaast is ook het verruimingsbeleid van diverse centrale banken in de wereld een mogelijke aanleiding voor een kick start van prijsstijgingen. De renteniveaus zijn historisch laag en geld wordt in het financiële systeem gepompt. Dit zal onherroepelijk leiden tot een hogere inflatie. Dit gaat volgens Currie ook gepaard met een stijgende vraag naar grondstoffen. De toename van de vraag zal op korte termijn voorraden doen interen en prijzen doen stijgen. Goldman Sachs adviseert haar cliënten dan ook om grondstoffen te ‘overwegen’ in de beleggingsportefeuille.
 

Bodemvissers kopen aandelen

Voorlopig geeft Abramovich het voorbeeld met een directe investering in de grootste producent van Nikkel ter wereld. Volgens Bloomberg zijn ook hedge fund managers op de hand van Currie. Zij hebben recent grotere long posities ingenomen in de markten voor petroleum, graan en koper. Wanneer we kijken naar de aandelenmarkten valt op dat de koersen van de meest gerenommeerde mijnbouwbedrijven in de afgelopen weken ook lijken te herstellen van de forse koersdalingen in 2012. Bodemvissers lijken hier hun slag te willen slaan. Abramovich zag in ieder geval de koers van het aandeel Nordisck Nickel op de Nasdaq stijgen van $ 14,39 naar $17,33.

Meer artikelen van Peter Cordes

  1. 30-08-2019 Inspelen op de handelsoorlog
  2. 13-08-2019 Voedingsreus Nestlé boekt mooie progressie
  3. 12-07-2019 Er zijn meer ‘Galapagossen’
  4. 15-02-2019 Chinezen veroveren de wereld met Geely
  5. 23-11-2018 Olieprijsdaling schreeuwt om actie
  6. 14-11-2018 'Tropische Trump' trekt beleggers naar Brazilië
  7. 15-10-2018 Verkoopgolf zorgt voor siddering bij beleggers
  8. 11-07-2018 Ga voor groot en goed in China
  9. 17-04-2018 Feest op de aandelenmarkt nog niet voorbij
  10. 07-02-2018 Wat nu voor aandelenbeleggers?
  11. 18-12-2017 Wennen aan nieuw enthousiasme
  12. 27-09-2017 Heineken verder met kratten stapelen
  13. 20-07-2017 Onderschat waarde van Galapagos niet
  14. 06-06-2017 Alphabet, een belegging met impact
  15. 18-04-2017 Beleggen in defensie, wel of niet?
  16. 23-02-2017 Microsoft beschikt over het juiste ‘DNA’
  17. 26-01-2017 Van kruistocht naar polonaise
  18. 27-12-2016 Emerging Markets: “expect the unexpected”
  19. 09-11-2016 De gekooide leeuw van de Verenigde Staten
  20. 02-11-2016 Groeimarkt of Made in America?
  21. 23-09-2016 Samsung Electronics kansrijk
  22. 28-07-2016 Exodus Verenigd Koninkrijk gestart
  23. 27-06-2016 Waar is hier de nooduitgang?
  24. 25-05-2016 Beleggen in de G-Force van de Europese biotech
  25. 20-04-2016 Vijf tips voor beleggen in onrustige markten
  26. 06-04-2016 Duurzaam rendement met ADM
  27. 17-02-2016 Is er leven na Vroom & Dreesmann?
  28. 21-01-2016 Olieprijsverwachting van $200 naar $20 dollar?
  29. 16-11-2015 Neemt Jellen de stap?
  30. 19-10-2015 Lower for Longer gevaarlijk voor veilige beleggers
  31. 02-09-2015 Kwetsbaarheidsindex voorziet stijging voedselprijzen
  32. 04-05-2015 Overname Galapagos een kwestie van tijd?
  33. 23-03-2015 Profiteren van nieuwe fase gezondheidszorg
  34. 23-02-2015 Mario bedankt!
  35. 24-12-2014 AEX-index parel van 2015?
  36. 10-12-2014 De hashtags van 2015!
  37. 12-09-2014 Beleg nu al in Alibaba
  38. 01-09-2014 Onder de radar
  39. 21-07-2014 Profiteer van opmars hybride auto’s
  40. 28-05-2014 Analisten Goldman Sachs: Brazilië wereldkampioen voetbal
  41. 03-04-2014 Valkuilen rentebeleggers
  42. 07-03-2014 Doe mij een Robot!
  43. 06-02-2014 Beleggen is vooruitzien
  44. 08-01-2014 Koopjes in de markt
  45. 17-12-2013 China verlaagt drempels muur
  46. 13-11-2013 Crash of eindejaarsrally?
  47. 05-09-2013 Zoeken naar comfort
  48. 02-08-2013 Watch the mighty Fed
  49. 04-07-2013 Marktstrategen gaan voor groei
  50. 07-06-2013 Een strenge winter op komst
  51. 03-05-2013 Ons moeizaam klimaat
  52. 05-04-2013 Behoudzucht zet rem op economische groei
  53. 07-03-2013 Herstel Royal Dutch Shell in aantocht?
  54. 07-02-2013 Verloren decennium ten einde?
  55. 04-01-2013 Nieuw leven voor Zeldzame Aardmetalen
  56. 05-10-2012 Beleggen in farmacie - Slimme oplossingen zijn geld waard
  57. 06-09-2012 De verdiensten van de fondsenindustrie
  58. 31-07-2012 Waarin beleggen? - Hoe verbetert u uw inkomen?
  59. 20-07-2012 Achterop de bagagedrager met Galapagos
  60. 07-06-2012 Geen last van crisis
  61. 09-05-2012 Slimmer dan de markt
  62. 05-04-2012 Sterke trends in zwakke markten
  63. 09-02-2012 Het overnamespel kan beginnen
  64. 19-01-2012 Schuldencrisis drukt op mondiale economische groei
  65. 15-12-2011 Beleggen als aristocraten
  66. 16-11-2011 Buffet stapt groot in technologie
  67. 12-10-2011 De verborgen waarde van Yahoo (2)
  68. 07-09-2011 Speel om niet te verliezen
  69. 25-07-2011 Winkels draaien topomzet door goudkoorts
  70. 05-07-2011 Zee vol bodemschatten
  71. 08-06-2011 Dreigend voedseltekort onderbelicht in portefeuille
  72. 12-05-2011 De verborgen waarde van Yahoo
  73. 14-04-2011 Overnamegolf chemiesector biedt kansen
  74. 16-03-2011 Made in Japan
  75. 08-02-2011 Thuiswinkelen en vastgoedbeleggen
  76. 17-01-2011 Explosie kolenprijs onafwendbaar
  77. 14-12-2010 China aan zet in grondstoffenoorlog

Indices

AEX 547,97 +2,68 +0,49% 11:16
AEX GR 1.928,14 +11,93 +0,62% 11:02
Dutch15-index 15.866,71 +41,54 +0,26% 10:49
AMX 762,74 +2,03 +0,27% 11:17
ASCX 824,40 +9,03 +1,11% 11:02
BEL 20 3.261,12 -12,25 -0,37% 11:17
Germany30^ 12.445,60 +132,24 +1,07% 11:17
UK100 5.873,06 -27,26 -0,46% 11:17
Citi ESTOXX 50 3.191,89 +15,10 +0,48% 11:16
Euro30-index 16.070,75 -64,42 -0,40% 10:49
US30^ 26.365,02 -66,69 -0,25% 11:16
Nasd100^ 10.942,09 +36,73 +0,34% 11:17
Japan225^ 22.078,45 +159,85 +0,73% 11:16
US500^ 3.266,16 -5,17 -0,16% 11:16
EUR/USD 1,1764 -0,0012 -0,10% 11:17
BUND 177,27 -0,22 -0,12% 11:17
Brent 43,00 -0,63 -1,44% 11:16
Gold spot 1.973,72 -2,37 -0,12% 11:16
WTI 39,69 -0,73 -1,81% 11:16