Mario bedankt!

Maandag 23 Februari 2015 | Door Peter Cordes

Waarom sturen beleggers niet massaal een kaartje naar de ECB? Waarom zie ik op Facebook geen eerbetoon aan Mario: “Mario bedankt!” Februari is nog niet eens voorbij en de AEX-index scoort al een koersrendement van ruim 10%! De euro zakt bovendien naar een dieptepunt en consumenten worden langzaam gelukkig.

Ik hoor zelfs ervaren collega’s roepen dat beurzen eigenlijk alleen nog maar omhoog kunnen. Natuurlijk ben ik ook positief, maar een stijging van dit formaat is reden om enigszins argwanend te worden. Tijd voor bescherming van de aandelenportefeuille! 

Bedankt Mario

De meest opvallende oorzaak van stijgende aandelenkoersen is de aankondiging van Mario Draghi, president van de Europese Centrale Bank (ECB), om tot september 2016 maar liefst 1.100 miljard euro in de markten te gaan pompen. Deze verruimingsstrategie geeft aandelen vleugels. Met lage olieprijzen, een dalend renteniveau en een goedkope euro lijkt alles te lukken. Zelfs de zogenaamde of ‘papierenpolitiek’ staakt-het-vuren in de Oekraïne wordt gezien als futiliteit. 

Hoe verder?

Nu we de oorzaken van het optimistische beursklimaat hebben kunnen achterhalen, is het aannemelijk om te denken dat de AEX-index en andere Europese beurzen nog wel verder kunnen gaan stijgen in 2015. Haalt de AEX-index in 2015 de 500 punten? Wie zal het zeggen. De vraag die beleggers zich nu stellen is: hoe zet ik dit snel behaalde rendement vast?

Verzekeren of afdekken?

Daar zijn verschillende manieren voor. De meest makkelijke lijkt het verkopen van aandelen waar u winst op heeft. Dit heeft gevolgen. Wanneer en tegen welke prijs koop je deze aandelen dan weer terug? Onderzoek leert ons dat timing niet de beste tactiek is om op lange termijn rendement te maken. Toch kan het geen kwaad om af en toe eens een gedeelte van de winst veilig te stellen en hierbij weer te zoeken naar beleggingen die erbij helpen dat uw belangen nog meer gespreid worden. 

Je kunt ook aan het werk gaan met behulp van hefboomproducten als turbo’s, speeders, sprinters of opties. Voor sommigen is de werking van dit soort afgeleide producten te lastig om te doorgronden. Verwachtingswaarde, tijdwaarde, delta, stop-loss en het bepalen van premies. U dient in het bezit te zijn van de nodige expertise. Ook dient u alert te blijven. 

Future

Een ander en iets goedkoper alternatief is afdekking met behulp van futures. Beleggen in louter futures kent ook risico’s. Wie echter vertrouwt op de aandelen en afhankelijk is van de dividendinkomsten, kan futures als instrument gebruiken om verliezen af te dekken. Hoe werkt dat?

Voorbeeld aandelenportefeuille

Stel, u belegt voor EUR 100.000,- in (Europese) aandelen. U besluit om 30% af te dekken. U verkoopt daarom 1 Future op de DJ Eurostoxx 50 MRT 2015 voor een prijs van EUR 3400,-. De index staat gemakshalve op 3400 punten. Verkoop van 1 future vertegenwoordigt een waarde van 10x de index-future (EUR 34.000,-). 

Daling aandelenkoersen

Stel de aandelenmarkt daalt met 10%. Uw beleggingen dalen naar EUR 90.000,-. De future koopt u terug voor (3400 – 10%) 3060 punten. Uw winst op de future is 340*10= EUR 3.400,-. Dit betekent dat uw portefeuille niet met 10.000,- of 10% is gedaald, maar met EUR 6600,- of slechts 6,6%. U heeft bovendien nog eens 3400 euro aan nieuwe liquide middelen om opnieuw te investeren. 

Stijging aandelenkoersen

We ondervinden natuurlijk wel nadeel van een future short wanneer koersen stijgen. Bij een stijging van 10% van de aandelenmarkten ziet u uw aandelenvermogen toenemen naar EUR 110.000,-. De future stijgt helaas ook. Dit kost u in dit geval EUR 3400,-. U maakt dat geen 10% winst, maar slechts 6,6%. Wij vermelden hierbij wel dat dit een theoretische voorbeeld is en dat u zelf niet moet gaan experimenteren met futures of opties. Ga hier niet mee experimenteren. Laat u ten alle tijden adviseren over de werking.

Meer artikelen van Peter Cordes

  1. 30-08-2019 Inspelen op de handelsoorlog
  2. 13-08-2019 Voedingsreus Nestlé boekt mooie progressie
  3. 12-07-2019 Er zijn meer ‘Galapagossen’
  4. 15-02-2019 Chinezen veroveren de wereld met Geely
  5. 23-11-2018 Olieprijsdaling schreeuwt om actie
  6. 14-11-2018 'Tropische Trump' trekt beleggers naar Brazilië
  7. 15-10-2018 Verkoopgolf zorgt voor siddering bij beleggers
  8. 11-07-2018 Ga voor groot en goed in China
  9. 17-04-2018 Feest op de aandelenmarkt nog niet voorbij
  10. 07-02-2018 Wat nu voor aandelenbeleggers?
  11. 18-12-2017 Wennen aan nieuw enthousiasme
  12. 27-09-2017 Heineken verder met kratten stapelen
  13. 20-07-2017 Onderschat waarde van Galapagos niet
  14. 06-06-2017 Alphabet, een belegging met impact
  15. 18-04-2017 Beleggen in defensie, wel of niet?
  16. 23-02-2017 Microsoft beschikt over het juiste ‘DNA’
  17. 26-01-2017 Van kruistocht naar polonaise
  18. 27-12-2016 Emerging Markets: “expect the unexpected”
  19. 09-11-2016 De gekooide leeuw van de Verenigde Staten
  20. 02-11-2016 Groeimarkt of Made in America?
  21. 23-09-2016 Samsung Electronics kansrijk
  22. 28-07-2016 Exodus Verenigd Koninkrijk gestart
  23. 27-06-2016 Waar is hier de nooduitgang?
  24. 25-05-2016 Beleggen in de G-Force van de Europese biotech
  25. 20-04-2016 Vijf tips voor beleggen in onrustige markten
  26. 06-04-2016 Duurzaam rendement met ADM
  27. 17-02-2016 Is er leven na Vroom & Dreesmann?
  28. 21-01-2016 Olieprijsverwachting van $200 naar $20 dollar?
  29. 16-11-2015 Neemt Jellen de stap?
  30. 19-10-2015 Lower for Longer gevaarlijk voor veilige beleggers
  31. 02-09-2015 Kwetsbaarheidsindex voorziet stijging voedselprijzen
  32. 04-05-2015 Overname Galapagos een kwestie van tijd?
  33. 23-03-2015 Profiteren van nieuwe fase gezondheidszorg
  34. 24-12-2014 AEX-index parel van 2015?
  35. 10-12-2014 De hashtags van 2015!
  36. 12-09-2014 Beleg nu al in Alibaba
  37. 01-09-2014 Onder de radar
  38. 21-07-2014 Profiteer van opmars hybride auto’s
  39. 28-05-2014 Analisten Goldman Sachs: Brazilië wereldkampioen voetbal
  40. 03-04-2014 Valkuilen rentebeleggers
  41. 07-03-2014 Doe mij een Robot!
  42. 06-02-2014 Beleggen is vooruitzien
  43. 08-01-2014 Koopjes in de markt
  44. 17-12-2013 China verlaagt drempels muur
  45. 13-11-2013 Crash of eindejaarsrally?
  46. 05-09-2013 Zoeken naar comfort
  47. 02-08-2013 Watch the mighty Fed
  48. 04-07-2013 Marktstrategen gaan voor groei
  49. 07-06-2013 Een strenge winter op komst
  50. 03-05-2013 Ons moeizaam klimaat
  51. 05-04-2013 Behoudzucht zet rem op economische groei
  52. 07-03-2013 Herstel Royal Dutch Shell in aantocht?
  53. 07-02-2013 Verloren decennium ten einde?
  54. 04-01-2013 Nieuw leven voor Zeldzame Aardmetalen
  55. 11-12-2012 Koopjesjagers duiken massaal op grondstoffen
  56. 05-10-2012 Beleggen in farmacie - Slimme oplossingen zijn geld waard
  57. 06-09-2012 De verdiensten van de fondsenindustrie
  58. 31-07-2012 Waarin beleggen? - Hoe verbetert u uw inkomen?
  59. 20-07-2012 Achterop de bagagedrager met Galapagos
  60. 07-06-2012 Geen last van crisis
  61. 09-05-2012 Slimmer dan de markt
  62. 05-04-2012 Sterke trends in zwakke markten
  63. 09-02-2012 Het overnamespel kan beginnen
  64. 19-01-2012 Schuldencrisis drukt op mondiale economische groei
  65. 15-12-2011 Beleggen als aristocraten
  66. 16-11-2011 Buffet stapt groot in technologie
  67. 12-10-2011 De verborgen waarde van Yahoo (2)
  68. 07-09-2011 Speel om niet te verliezen
  69. 25-07-2011 Winkels draaien topomzet door goudkoorts
  70. 05-07-2011 Zee vol bodemschatten
  71. 08-06-2011 Dreigend voedseltekort onderbelicht in portefeuille
  72. 12-05-2011 De verborgen waarde van Yahoo
  73. 14-04-2011 Overnamegolf chemiesector biedt kansen
  74. 16-03-2011 Made in Japan
  75. 08-02-2011 Thuiswinkelen en vastgoedbeleggen
  76. 17-01-2011 Explosie kolenprijs onafwendbaar
  77. 14-12-2010 China aan zet in grondstoffenoorlog

Indices

AEX 553,71 +1,23 +0,22% 09:14
AEX GR 1.951,86 0,00 0,00% 17 sep
Dutch15-index 16.009,22 0,00 0,00% 17 sep
AMX 825,21 +0,24 +0,03% 09:14
ASCX 937,83 0,00 0,00% 17 sep
BEL 20 3.390,45 +0,27 +0,01% 09:14
Germany30^ 13.202,90 -5,22 -0,04% 09:14
UK100 6.024,62 -10,91 -0,18% 09:14
Citi ESTOXX 50 3.313,98 -4,55 -0,14% 09:14
Euro30-index 16.885,17 0,00 0,00% 17 sep
US30^ 27.891,26 -14,87 -0,05% 09:14
Nasd100^ 11.119,72 +36,63 +0,33% 09:14
Japan225^ 23.319,92 -40,64 -0,17% 09:14
US500^ 3.359,85 +1,69 +0,05% 09:14
EUR/USD 1,1862 +0,0017 +0,14% 09:14
BUND 174,00 -0,12 -0,07% 09:14
Brent 43,72 +0,40 +0,92% 09:14
Gold spot 1.953,64 +10,54 +0,54% 09:14
WTI 41,63 +0,36 +0,87% 09:14