Beleggen in defensie, wel of niet?

Dinsdag 18 April 2017 | Door Peter Cordes

Beleggen in defensie gerelateerde aandelen is weer hot. Ondernemingen die zich richten op militair materieel doen het goed op de internationale beurzen. Dit is uiteraard het gevolg van de geopolitieke spanningen die wereldwijd groeien. Wat zijn interessante partijen voor wie geen bezwaren heeft?

Poetin wil invloed uitbreiden

Actuele berichten over oorlog zijn het Amerikaanse bombardement in Syrië. Dit naar aanleiding van de recente ‘aanval’ met gifgas. Ook is er momenteel een Amerikaanse vloot onderweg naar Noord Korea. 

Daarnaast speelt een aantal belangrijke ontwikkelingen op die in mijn ogen bijdragen aan toenemende internationaal groeiende spanningen die soms doet denken aan de koude oorlog. Allereerst is Rusland bezig om zijn invloedssfeer in de Balkan te vergroten. Volgens deskundigen heeft Vladimir Poetin een denkbeeldige streep getrokken van Antarctica tot aan de Balkan. De uitgaven aan defensie stijgen snel. Antarctica is rijk aan grondstoffen en de Balkan hoort volgens Poetin nu eenmaal tot Rusland. Dit gebied en alles wat daarbij hoort moet min of meer weer onder Russische invloed gaan komen. Naar het oosten toe is Rusland vredelievender in het uitbreiden van haar invloed op de rest van wereld. De oude zijderoute wordt via omvangrijke infrastructurele projecten klaargestoomd.  

China breidt uit

Daarnaast is er China dat ook initiatiefnemer is van de razendsnelle ontwikkeling van de zijderoute. China heeft voornamelijk gekozen voor de rol die was weggelegd voor de Verenigde Staten. Via het opkopen van strategische belangen (grondstoffen, havens, technologisch hoogwaardige ondernemingen) probeert China een markt te creëren waarbij de invloed vooral van economische aard is. China wil ervoor zorgen dat het land DE wereldmacht van deze eeuw gaat worden. Daarbij hoort ook suprematie in de Zuid-Chinese Zee. Deze zee is van groot belang omdat Chinezen grote hoeveelheden vis consumeren. En die vis zwemt letterlijk voor hun neus weg omdat zij het niet voor het zeggen hebben. De Verenigde Staten is namelijk heerser over dit belangrijke gebied, omdat zij in meerdere landen militaire bases hebben. Dit betekent ook invloed over de meest gebruikte handelsroutes over zee. China zal er alles aan doen om haar invloed in dit gebied te versterken. Het land zet daarom ook in op een versterking van haar militaire apparaat en investeert veel geld in nieuwe technologieën.

Trump schreeuwt moord en brand

Trump is daar niet blij mee. De nieuwe president laat te pas en te onpas weten dat de VS nergens veilig is. Niet voor niets heeft de nieuwe president het Amerikaanse budget recent voor defensie met ruim 50 miljard dollar verhoogd. Dit budget zal voor een groot deel worden uitgegeven aan onderzeeboten die vervolgens ingezet kunnen worden in dit strategisch belangrijke gebied. Tevens heeft Trump ingezet op de bewaking van de zuidelijke grenzen en op het bestrijden van Isis. Analisten verwachten dat hier ook nieuwe technologieën voor worden ingezet. Een combinatie van sonarapparatuur met drones kan een gebied in kaart helpen brengen. Ook kunnen drones gebieden, materieel en personen opsporen. 

In dit wereldwijde geweld van meer defensie blijven de landen van Europa achter. Wij voorzien dat ook Europa meer uit zal moeten gaan geven aan defensie. Binnen de NAVO zijn hier al gesprekken over en ook een land als Nederland heeft aangegeven dat er meer geld uitgegeven zal moeten worden aan het defensieapparaat. Een inhaalslag is daarmee onvermijdelijk. Meer en betere hoogwaardige technologie zijn nodig. Ook investeringen in cybersecurity zijn noodzakelijk.

Welke spelers zijn nog aantrekkelijk?

Wereldwijd zijn tal van spelers die actief zijn op dit gebied. ‘Voor ieder wat wils’. Het nadeel van veel ondernemingen, is dat de gemiddelde waardering vrij hoog is. De belegger moet daarom voorzichtig opereren of kiezen voor de spelers waarvan het meeste kan worden verwacht. Het Amerikaanse General Dynamics (GD), Aerovironment (AVAV) en het Britse Ultra Electronics zijn bedrijven die de moeite waard zijn van het volgen. General Dynamics is de grootste als het gaat om onderzeeboten. Recent heeft de onderneming prima cijfers gerealiseerd. Met wat positieve uitspraken over de verwachtingen is verdere fantasie in de koers zomaar mogelijk. 

Het Britse Ultra Electronics staat bekend om het maken sonische apparatuur en onderdelen van zeer geavanceerde wapensystemen. Onlangs heeft de onderneming een prima set aan cijfers gerapporteerd en positieve verwachtingen uitgesproken over het verloop van 2017. 

Tot slot, het Amerikaanse Aerovironment is misschien wel een bedrijf dat minder defensie is dan je op het eerste oog zou denken. Dit bedrijf maakt enerzijds drones voor meerdere doeleinden zoals landbouw en visserij, maar ook de olie- en gasindustrie. Het bijzondere aan deze onderneming is dat zij ook laadpalen maken voor elektrische en hybride auto’s. Dit is dus meer een technologie- dan een defensieonderneming.

Meer artikelen van Peter Cordes

  1. 30-08-2019 Inspelen op de handelsoorlog
  2. 13-08-2019 Voedingsreus Nestlé boekt mooie progressie
  3. 12-07-2019 Er zijn meer ‘Galapagossen’
  4. 15-02-2019 Chinezen veroveren de wereld met Geely
  5. 23-11-2018 Olieprijsdaling schreeuwt om actie
  6. 14-11-2018 'Tropische Trump' trekt beleggers naar Brazilië
  7. 15-10-2018 Verkoopgolf zorgt voor siddering bij beleggers
  8. 11-07-2018 Ga voor groot en goed in China
  9. 17-04-2018 Feest op de aandelenmarkt nog niet voorbij
  10. 07-02-2018 Wat nu voor aandelenbeleggers?
  11. 18-12-2017 Wennen aan nieuw enthousiasme
  12. 27-09-2017 Heineken verder met kratten stapelen
  13. 20-07-2017 Onderschat waarde van Galapagos niet
  14. 06-06-2017 Alphabet, een belegging met impact
  15. 23-02-2017 Microsoft beschikt over het juiste ‘DNA’
  16. 26-01-2017 Van kruistocht naar polonaise
  17. 27-12-2016 Emerging Markets: “expect the unexpected”
  18. 09-11-2016 De gekooide leeuw van de Verenigde Staten
  19. 02-11-2016 Groeimarkt of Made in America?
  20. 23-09-2016 Samsung Electronics kansrijk
  21. 28-07-2016 Exodus Verenigd Koninkrijk gestart
  22. 27-06-2016 Waar is hier de nooduitgang?
  23. 25-05-2016 Beleggen in de G-Force van de Europese biotech
  24. 20-04-2016 Vijf tips voor beleggen in onrustige markten
  25. 06-04-2016 Duurzaam rendement met ADM
  26. 17-02-2016 Is er leven na Vroom & Dreesmann?
  27. 21-01-2016 Olieprijsverwachting van $200 naar $20 dollar?
  28. 16-11-2015 Neemt Jellen de stap?
  29. 19-10-2015 Lower for Longer gevaarlijk voor veilige beleggers
  30. 02-09-2015 Kwetsbaarheidsindex voorziet stijging voedselprijzen
  31. 04-05-2015 Overname Galapagos een kwestie van tijd?
  32. 23-03-2015 Profiteren van nieuwe fase gezondheidszorg
  33. 23-02-2015 Mario bedankt!
  34. 24-12-2014 AEX-index parel van 2015?
  35. 10-12-2014 De hashtags van 2015!
  36. 12-09-2014 Beleg nu al in Alibaba
  37. 01-09-2014 Onder de radar
  38. 21-07-2014 Profiteer van opmars hybride auto’s
  39. 28-05-2014 Analisten Goldman Sachs: Brazilië wereldkampioen voetbal
  40. 03-04-2014 Valkuilen rentebeleggers
  41. 07-03-2014 Doe mij een Robot!
  42. 06-02-2014 Beleggen is vooruitzien
  43. 08-01-2014 Koopjes in de markt
  44. 17-12-2013 China verlaagt drempels muur
  45. 13-11-2013 Crash of eindejaarsrally?
  46. 05-09-2013 Zoeken naar comfort
  47. 02-08-2013 Watch the mighty Fed
  48. 04-07-2013 Marktstrategen gaan voor groei
  49. 07-06-2013 Een strenge winter op komst
  50. 03-05-2013 Ons moeizaam klimaat
  51. 05-04-2013 Behoudzucht zet rem op economische groei
  52. 07-03-2013 Herstel Royal Dutch Shell in aantocht?
  53. 07-02-2013 Verloren decennium ten einde?
  54. 04-01-2013 Nieuw leven voor Zeldzame Aardmetalen
  55. 11-12-2012 Koopjesjagers duiken massaal op grondstoffen
  56. 05-10-2012 Beleggen in farmacie - Slimme oplossingen zijn geld waard
  57. 06-09-2012 De verdiensten van de fondsenindustrie
  58. 31-07-2012 Waarin beleggen? - Hoe verbetert u uw inkomen?
  59. 20-07-2012 Achterop de bagagedrager met Galapagos
  60. 07-06-2012 Geen last van crisis
  61. 09-05-2012 Slimmer dan de markt
  62. 05-04-2012 Sterke trends in zwakke markten
  63. 09-02-2012 Het overnamespel kan beginnen
  64. 19-01-2012 Schuldencrisis drukt op mondiale economische groei
  65. 15-12-2011 Beleggen als aristocraten
  66. 16-11-2011 Buffet stapt groot in technologie
  67. 12-10-2011 De verborgen waarde van Yahoo (2)
  68. 07-09-2011 Speel om niet te verliezen
  69. 25-07-2011 Winkels draaien topomzet door goudkoorts
  70. 05-07-2011 Zee vol bodemschatten
  71. 08-06-2011 Dreigend voedseltekort onderbelicht in portefeuille
  72. 12-05-2011 De verborgen waarde van Yahoo
  73. 14-04-2011 Overnamegolf chemiesector biedt kansen
  74. 16-03-2011 Made in Japan
  75. 08-02-2011 Thuiswinkelen en vastgoedbeleggen
  76. 17-01-2011 Explosie kolenprijs onafwendbaar
  77. 14-12-2010 China aan zet in grondstoffenoorlog

Indices

AEX 614,24 +8,62 +1,42% 24 jan
AEX GR 2.127,07 +29,86 +1,42% 24 jan
Dutch15-index 16.838,41 +230,19 +1,39% 24 jan
AMX 937,92 +6,13 +0,66% 24 jan
ASCX 1.051,63 +11,53 +1,11% 24 jan
BEL 20 4.002,84 +24,54 +0,62% 24 jan
Germany30^ 13.504,90 +116,48 +0,87% 09:33
UK100 7.555,44 0,00 0,00% 24 jan
Citi ESTOXX 50 3.763,34 +3,97 +0,11% 24 jan
Euro30-index 19.508,02 +221,39 +1,15% 24 jan
US30 28.988,57 0,00 0,00% 24 jan
Nasd100 9.141,74 0,00 0,00% 24 jan
Citi Nikkei Indicatie 23.662,17 -165,14 -0,69% 24 jan
Citi S&P 500 Indicatie 3.295,26 -31,48 -0,95% 24 jan
EUR/USD 1,1025 -0,0031 -0,28% 24 jan
BUND 173,54 0,00 0,00% 24 jan
Brent 60,06 0,00 0,00% 24 jan
Gold spot 1.571,80 0,00 0,00% 24 jan
WTI 54,37 0,00 0,00% 24 jan