Chinezen veroveren de wereld met Geely

Vrijdag 15 Februari 2019 | Door Peter Cordes

De automobiel sector heeft het momenteel zwaar te verduren. De handelsperikelen tussen Donald Trump en China houdt autokopers uit de showroom. Reden genoeg om eens goed te kijken welke autofabrikanten een stootje kunnen hebben en wellicht op termijn kunnen profiteren van deze impasse. Het concern Geely Auto Group valt daarbij in positieve zin op.

Grote ambitie

Geely behoort tot de grootste Chinese autofabrikanten voor de particuliere markt. Het management wil binnen een paar jaar tot de 10 grootste autobouwers ter wereld gaan behoren. Momenteel zijn zij goed op weg om deze doelstelling te verwezenlijken. Jaarlijks rollen er bij Geely zelf maar liefst 1,5 miljoen voertuigen van de band.

China en India groeimarkten

Interessant voor beleggers is om te kijken of zij in de komende jaren kunnen profiteren van de beste groeimarkten ter wereld. Lange tijd was dit de Verenigde Staten (VS). Jaarlijks worden er in de VS net geen 5 miljoen auto’s verkocht. Deze markt is inmiddels niet meer de groeimarkt van weleer en toont nauwelijks groei. China en India hebben dit stokje duidelijk overgenomen. Zo worden er in China alleen al ruim 6 miljoen auto’s per jaar verkocht. En deze markt toont jaarlijks een groei van 5% tot 10%. In het kleinere India is de groei nog hoger.

Eigenaar Volvo en ook een beetje Daimler

Voor een Nederlandse belegger is Geely misschien moeilijk te peilen. Toch is het de eigenaar van Lotus Cars en het Zweedse kwaliteitsmerk Volvo. Ook mogen zij nog steeds de grootste aandeelhouder van het Duitse Daimler worden genoemd. Dit geeft het ambitieuze concern een duidelijk sterke positie in de Westerse markten. Onder de merknaam Geely en Lynk worden via 800 dealers veertien verschillende modellen op de markt gebracht. De auto’s en de motoren worden volledig in eigen beheer geproduceerd.

Nieuw concept toekomst klaar

De komende jaren zal Geely de overstap van fossiele motoren naar hybride en volledig elektrische voertuigen versneld doorvoeren. Daarnaast heeft Geely met haar merk Lynk & Co (Lynk) een nieuw concept dat het helemaal moet gaan maken. De verstedelijking in de wereld zorgt ervoor dat 40% van de wereldbevolking in steden zal wonen. U begrijpt, daar is niet een gelijke hoeveelheid plaats voor auto’s. Met Lynk biedt Geely een concept voor mensen die wel een auto nodig hebben, maar de auto niet willen bezitten. Ze bieden een gemakkelijke, duurzame mobiliteitservaring met eenvoudige prijzen en zelfs levering aan huis. Lynk is al in Amsterdam aanwezig. Vanaf 2020 zijn er drie ruime en comfortabele auto’s online ‘aan te schaffen’. De auto’s worden door Volvo gebouwd.

Daarnaast heeft de toenemende welvaart en groeiende bestedingsruimte bij de Chinese middenklasse oorzaak geweest voor een sterke vraag naar personenauto’s in de afgelopen jaren. De kwakkelfase waarin de sector zich nu bevindt, biedt daarom kansen voor beleggers met een langere horizon.

Prestaties bedrijf

Kijkend naar Geely zien we eenzelfde beeld. Een bijzonder sterke groei van de winst per aandeel in de afgelopen jaren. In 2016 en 2017 nam de winst nog toe met 70%! De afkoeling van de Chinese economie in 2018 was ook bij Geely voelbaar in de vorm van een vlakkere groei. Over dit laatste jaar bedroeg de winstgroei nog altijd zo’n 22%.
Voor 2019 gaan wij echter uit van een herstel van het groeipad door de introductie van nieuwe modellen. De kosten die gemaakt worden voor de omschakeling naar milieuvriendelijker modellen zijn een noodzakelijke investering die zich op termijn zal uitbetalen.

Voorzichtig kopen

De waardering van het aandeel is door de recente ontwikkelingen uitgekomen op een historisch laag niveau. Het dividend op het aandeel bedraagt 2,6%. Met een koerswinstverhouding van nog geen ‘7’ wordt de belegger een goed instapmoment geboden. Let op: de beweeglijkheid van dit aandeel kan bovengemiddeld zijn. Voor beleggers die willen profiteren van de lange termijn-groeivooruitzichten adviseren wij dan ook gefaseerd aan te kopen. 

Meer artikelen van Peter Cordes

  1. 30-08-2019 Inspelen op de handelsoorlog
  2. 13-08-2019 Voedingsreus Nestlé boekt mooie progressie
  3. 12-07-2019 Er zijn meer ‘Galapagossen’
  4. 23-11-2018 Olieprijsdaling schreeuwt om actie
  5. 14-11-2018 'Tropische Trump' trekt beleggers naar Brazilië
  6. 15-10-2018 Verkoopgolf zorgt voor siddering bij beleggers
  7. 11-07-2018 Ga voor groot en goed in China
  8. 17-04-2018 Feest op de aandelenmarkt nog niet voorbij
  9. 07-02-2018 Wat nu voor aandelenbeleggers?
  10. 18-12-2017 Wennen aan nieuw enthousiasme
  11. 27-09-2017 Heineken verder met kratten stapelen
  12. 20-07-2017 Onderschat waarde van Galapagos niet
  13. 06-06-2017 Alphabet, een belegging met impact
  14. 18-04-2017 Beleggen in defensie, wel of niet?
  15. 23-02-2017 Microsoft beschikt over het juiste ‘DNA’
  16. 26-01-2017 Van kruistocht naar polonaise
  17. 27-12-2016 Emerging Markets: “expect the unexpected”
  18. 09-11-2016 De gekooide leeuw van de Verenigde Staten
  19. 02-11-2016 Groeimarkt of Made in America?
  20. 23-09-2016 Samsung Electronics kansrijk
  21. 28-07-2016 Exodus Verenigd Koninkrijk gestart
  22. 27-06-2016 Waar is hier de nooduitgang?
  23. 25-05-2016 Beleggen in de G-Force van de Europese biotech
  24. 20-04-2016 Vijf tips voor beleggen in onrustige markten
  25. 06-04-2016 Duurzaam rendement met ADM
  26. 17-02-2016 Is er leven na Vroom & Dreesmann?
  27. 21-01-2016 Olieprijsverwachting van $200 naar $20 dollar?
  28. 16-11-2015 Neemt Jellen de stap?
  29. 19-10-2015 Lower for Longer gevaarlijk voor veilige beleggers
  30. 02-09-2015 Kwetsbaarheidsindex voorziet stijging voedselprijzen
  31. 04-05-2015 Overname Galapagos een kwestie van tijd?
  32. 23-03-2015 Profiteren van nieuwe fase gezondheidszorg
  33. 23-02-2015 Mario bedankt!
  34. 24-12-2014 AEX-index parel van 2015?
  35. 10-12-2014 De hashtags van 2015!
  36. 12-09-2014 Beleg nu al in Alibaba
  37. 01-09-2014 Onder de radar
  38. 21-07-2014 Profiteer van opmars hybride auto’s
  39. 28-05-2014 Analisten Goldman Sachs: Brazilië wereldkampioen voetbal
  40. 03-04-2014 Valkuilen rentebeleggers
  41. 07-03-2014 Doe mij een Robot!
  42. 06-02-2014 Beleggen is vooruitzien
  43. 08-01-2014 Koopjes in de markt
  44. 17-12-2013 China verlaagt drempels muur
  45. 13-11-2013 Crash of eindejaarsrally?
  46. 05-09-2013 Zoeken naar comfort
  47. 02-08-2013 Watch the mighty Fed
  48. 04-07-2013 Marktstrategen gaan voor groei
  49. 07-06-2013 Een strenge winter op komst
  50. 03-05-2013 Ons moeizaam klimaat
  51. 05-04-2013 Behoudzucht zet rem op economische groei
  52. 07-03-2013 Herstel Royal Dutch Shell in aantocht?
  53. 07-02-2013 Verloren decennium ten einde?
  54. 04-01-2013 Nieuw leven voor Zeldzame Aardmetalen
  55. 11-12-2012 Koopjesjagers duiken massaal op grondstoffen
  56. 05-10-2012 Beleggen in farmacie - Slimme oplossingen zijn geld waard
  57. 06-09-2012 De verdiensten van de fondsenindustrie
  58. 31-07-2012 Waarin beleggen? - Hoe verbetert u uw inkomen?
  59. 20-07-2012 Achterop de bagagedrager met Galapagos
  60. 07-06-2012 Geen last van crisis
  61. 09-05-2012 Slimmer dan de markt
  62. 05-04-2012 Sterke trends in zwakke markten
  63. 09-02-2012 Het overnamespel kan beginnen
  64. 19-01-2012 Schuldencrisis drukt op mondiale economische groei
  65. 15-12-2011 Beleggen als aristocraten
  66. 16-11-2011 Buffet stapt groot in technologie
  67. 12-10-2011 De verborgen waarde van Yahoo (2)
  68. 07-09-2011 Speel om niet te verliezen
  69. 25-07-2011 Winkels draaien topomzet door goudkoorts
  70. 05-07-2011 Zee vol bodemschatten
  71. 08-06-2011 Dreigend voedseltekort onderbelicht in portefeuille
  72. 12-05-2011 De verborgen waarde van Yahoo
  73. 14-04-2011 Overnamegolf chemiesector biedt kansen
  74. 16-03-2011 Made in Japan
  75. 08-02-2011 Thuiswinkelen en vastgoedbeleggen
  76. 17-01-2011 Explosie kolenprijs onafwendbaar
  77. 14-12-2010 China aan zet in grondstoffenoorlog

Indices

AEX 553,91 +1,43 +0,26% 09:16
AEX GR 1.957,52 +5,66 +0,29% 09:01
Dutch15-index 16.036,40 +27,18 +0,17% 09:01
AMX 825,03 +0,06 +0,01% 09:16
ASCX 940,03 +2,20 +0,23% 09:02
BEL 20 3.392,57 +2,39 +0,07% 09:17
Germany30^ 13.214,20 +6,08 +0,05% 09:16
UK100 6.027,53 -8,00 -0,13% 09:17
Citi ESTOXX 50 3.315,98 -2,55 -0,08% 09:16
Euro30-index 16.885,17 0,00 0,00% 17 sep
US30^ 27.907,26 +1,13 +0,00% 09:16
Nasd100^ 11.128,85 +45,76 +0,41% 09:16
Japan225^ 23.319,92 -40,64 -0,17% 09:16
US500^ 3.361,97 +3,81 +0,11% 09:16
EUR/USD 1,1861 +0,0016 +0,14% 09:16
BUND 174,01 -0,11 -0,06% 09:16
Brent 43,71 +0,39 +0,90% 09:16
Gold spot 1.953,97 +10,87 +0,56% 09:16
WTI 41,63 +0,36 +0,87% 09:17