Gotheborg Skanska schreef op 1 mei 2025 14:55:
US investment banks hebben deze week hun olie prijs forecasts voor dit jaar geupdated: $68 brent, 64 WTI. Wael heeft al aangegeven dat buybucks doorgaan zolang olie boven de 50 is.
Carl, Midas komen met hun econometrische modellen op andere waarden uit - gelukkig weten we dat de cashflow van Shell disproportioneel door gas en energy solutions gedreven wordt.
Aan de data center kant: MSFT heeft capex forecast vastgehouden, Meta verhoogt de investeringen in data centers. Schneider E, dc infra leverancier meldt record omzetten voor datacenters in VS, (en Sp, Fr). First Solar meldt zwakke uitlevering van nieuwe zonnepanelen door tariff/regulatory onzekerheid - de snelste weg om meer kwh capaciteit toe te voegen in de VS ligt droger. SMCI meldt uitstel van leveringen: het heeft weinig zin om server racks/blackwell chips te bestellen als het dc niet genoeg elektriciteit krijgt. Utes in TX, OH, VA, GA gaan perspectief geven op de sterk toegenomen vraag/bottlenecks. Shell /Engie etc gaan die rugwind hebben.
Qua recessie: gaat er zeker komen, in China. VS: niet zeker. Gemiddeld wordt 1/3 van manufacturing geimporteerd, 2/3 lokaal in de VS gedaan. (Kleding 90/10, computers 60/40). Orders voor Black Friday, Kerst gaan er deze maand uit - zoals de kaarten nu liggen zullen de Walmarts/Costcos veel meer orders domestic USA moeten laten.
Oplopende PMIs en datacenter bottlenecks kunnen een volwassen kwh crisis geven later dit jaar in de VS . De derivaten posities van de US investment banks om dat uit te melken zullen er eerder liggen dan de laatste IEX clowns doorhebben dat AI ook gebruikt wordt om social media te analyseren.
Iran - blijft een wildcard. Verschuilen achter de brede rug van Xi en de boel traineren lijkt een prima strategie.