christo1 schreef op 15 oktober 2025 15:28:
China is de onzekere factor voor ASML op korte termijn.
Op de middellange en lange termijn zullen de aangekondigde investeringen in allerlei AI deals leiden tot capaciteitsuitbreidingen in EUV tools waar ASML monopolie in heeft, alsook al die nieuwe chipfabrieken en uitbreiding op de planning zullen ongetwijfeld ook DUV tools van ASML nodig zijn en zeker mocht het bedoeling zijn van de VS om China helemaal af te sluiten van chiptechnologie.
Ik zie twee zaken gebeuren die allebei positief zullen zijn voor ASML met wel een andere tijdslijn voor de orders.
1) Trump en Xi komen overeen eind oktober begin november en Xi heft de exportrestricties op zeldzame aardmetalen op en daartegenover staat dat Trump soepeler omgaat met de chiprestricties en eventueel de laatste DUV tools van ASML laat leveren aan China of nog beter zelfs EUV tools.
2) Trump snijdt volledig de chiplevering van ASML tools af aan China waardoor China in de problemen komt met hun chipproductie en op termijn chips in het buitenland zal moeten aankopen met gevolg dat buitenlandse chipfabrikanten meer gaan moeten produceren en bijgevolg ook extra ASML DUV/EUV tools zullen moeten bestellen.
Punt 1 zorgt op de korte termijn voor ineens extra orders uit China, want zo'n kans zullen ze niet laten liggen.
Punt 2 zorgt met vertraging voor extra orders voor ASML en is dus voor de middellange en lange termijn.