BFIT 2025: alle ballen op Moos

1. Ruval 27 oktober 2025 08:14

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 12 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1814

     Gegeven: 800

   •    Aantal posts: 2.799

   Ben niet direct zeer enthousiast op het 1ste gezicht. Niet echt rendabele partij en gemiddeld weinig leden per club. Wellicht zie ik het helemaal verkeerd maar verwacht op korte termijn weinig applaus op de beurs
2. The Third Way... 27 oktober 2025 08:17

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 12 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1822

     Gegeven: 589

   •    Aantal posts: 4.311

   Op zich prima idee om een (hopelijk) succesvolle grote franchise over te nemen en Clever is een bekende naam. Maar het persbericht is wel te beknopt want er zijn veel vraagtekens na een eerste snelle blik:
   
   1. In totaal 175 mln eur voor een ebitda van 14.5 mln, dus 12x betaald. Daarbij zal er ook schuld zitten bij de franchisenemers. Daar bovenop komen nog de integratiekosten.
   
   2. Die ebitda lijkt wel "beperkt per club" wanneer er 500 clubs zijn, waarvan 39 geen franchise zijn.
   
   3. Maar 1 mln leden over 500 clubs, dat roept vraagtekens op. Zie ook punt 2. hierboven.
   
   4. Buiten Duitsland (en zo je wil Oostenrijk) dunne spoeling per land.
   
   Het is goed dat er weer groei in komt, dat er eindelijk weer meer schaalgrootte wordt gecreëerd, dat dit gebeurt in Duitsland. Nu gaan uitzoeken wat de prooi voorstelt, of deze overname inderdaad clever is...
3. The Third Way... 27 oktober 2025 08:26

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 12 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1822

     Gegeven: 589

   •    Aantal posts: 4.311

   x.com/TSimonts/status/198269786870111...
   
   Howla, #BasicFit maakt zich op als prima bruid, met overname van #CleverFit (493 clubs in 7 landen) voor €160m. Quantumsprong. Schuldgraad <2 tegen 2026, tegenover, 4x in KBCS-model: andere definitie wrs
4. Tenko 27 oktober 2025 08:38

   auteur info

   • Tenko

     Lid sinds: 24 feb 2023

     Laatste bezoek: 12 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 245

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 371

   Veel potentieel voor een relatief klein prijskaartje. Ze zullen hier wel goed over nagedacht hebben (zijn al lang bezig met het bekijken van een franchise model dus hier zit wel een achterliggende strategie achter)
5. Umi1 27 oktober 2025 08:39

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 12 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 857

     Gegeven: 146

   •    Aantal posts: 2.237

   quote:

   The Third Way... schreef op 27 oktober 2025 08:17:

   Op zich prima idee om een (hopelijk) succesvolle grote franchise over te nemen en Clever is een bekende naam. Maar het persbericht is wel te beknopt want er zijn veel vraagtekens na een eerste snelle blik:
   
   1. In totaal 175 mln eur voor een ebitda van 14.5 mln, dus 12x betaald. Daarbij zal er ook schuld zitten bij de franchisenemers. Daar bovenop komen nog de integratiekosten.
   
   2. Die ebitda lijkt wel "beperkt per club" wanneer er 500 clubs zijn, waarvan 39 geen franchise zijn.
   
   3. Maar 1 mln leden over 500 clubs, dat roept vraagtekens op. Zie ook punt 2. hierboven.
   
   4. Buiten Duitsland (en zo je wil Oostenrijk) dunne spoeling per land.
   
   Het is goed dat er weer groei in komt, dat er eindelijk weer meer schaalgrootte wordt gecreëerd, dat dit gebeurt in Duitsland. Nu gaan uitzoeken wat de prooi voorstelt, of deze overname inderdaad clever is...
   

   Mja, je hebt natuurlijk overhead die % Sales veel hoger uitvalt bij zo'n kleinere speler. Na integratie met rest van Duitsland denk ik dat je daar wel forse synergieën te rapen zijn.
   Enkel al die 39 owned clubs kunnen ze > 17M club ebitda rapen...
   Franchising; Planet Fitness strijkt 7%/sales royalties op + 2% voor marketing. Ik vermoed dat bij CleverFit dat bedrag een stuk lager ligt.
   Impact op Net Debt beperkt.
   
   Ik zie wel een perfecte fit + verdere uitbreiding mogelijk. Eerst 1à2 jaar concept verder verbeteren + integreren. Daarna pas inzetten op expansie daar.
   
   waardering; PF noteert 18x EV/Ebitda bvb + Er is nog wel wat marge te halen bij CleverFit denk ik.
   
   Overname franchise model beperkt ook bepaalde risico's ivm met zelf 1 te starten, zoals oa opstart kosten die de eerste jaren zeker fors geweest zouden zijn.
6. Arthuradis 27 oktober 2025 08:42

   auteur info

   • Arthuradis

     Lid sinds: 07 apr 2020

     Laatste bezoek: 12 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 339

     Gegeven: 129

   •    Aantal posts: 596

   Clever van Clever fit om te verkopen.
7. Ruval 27 oktober 2025 08:46

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 12 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1814

     Gegeven: 800

   •    Aantal posts: 2.799

   Tradegate +4%, maar dat zegt helemaal niets
8. Thuisbelegger 27 oktober 2025 08:48

   auteur info

   • Thuisbelegger

     Lid sinds: 16 jan 2018

     Laatste bezoek: 12 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 117

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 180

   Prima overname door Basic-Fit. Snelle expansie met beperkte middelen. Denk dat we snel richting € 30 gaan.
9. Realistische Optimist 27 oktober 2025 08:51

   auteur info

   • Realistische Optimist

     Lid sinds: 08 mrt 2024

     Laatste bezoek: 10 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 42

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 184

   Beetje dreigen met franchise licenties... en de locale ondernemer in Duitsland loopt het dun door de broek. Nu verder kralen rijgen in Europa, maar ok ... nu eerst de shorts uitroken. Banken hebben vertrouwen in BF gezien de banklening. Geen PE nodig. Met deze overname zo 500 winkels erbij in 2026 .. dat begint op te tellen.
10. Ruval 27 oktober 2025 08:53

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1814

      Gegeven: 800

    •    Aantal posts: 2.799

    Snap alleen toelichting in persbericht niet goed dat ze ook in andere kernlanden franchise willen opbouwen. Eerder was toch juist het plan om dat in andere landen te doen, ook buiten Europa?
    
    En toch ook weer paar andere marginale strategische aanpassingen:
    
    - aantal club openings 2026 verder omlaag
    - stop met SBB
    - net Debt > 2x
    
    Allemaal niet onlogisch maar ze moeten nu wel gewoon gaan leveren op rentabiliteit
12. BtB180 27 oktober 2025 08:56

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1225

      Gegeven: 32

    •    Aantal posts: 1.790

    quote:

    Ruval schreef op 27 oktober 2025 08:53:

    Snap alleen toelichting in persbericht niet goed dat ze ook in andere kernlanden franchise willen opbouwen. Eerder was toch juist het plan om dat in andere landen te doen, ook buiten Europa?
    
    En toch ook weer paar andere marginale strategische aanpassingen:
    
    - aantal club openings 2026 verder omlaag
    - stop met SBB
    - net Debt > 2x
    
    Allemaal niet onlogisch maar ze moeten nu wel gewoon gaan leveren op rentabiliteit
    

    Volgens mij snap je het prima ;).
    
    Moos doet gewoon weer een anders dan eerder verkondigd.
13. Ruval 27 oktober 2025 08:57

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1814

      Gegeven: 800

    •    Aantal posts: 2.799

    quote:

    BtB180 schreef op 27 oktober 2025 08:56:

    [...]
    
    Volgens mij snap je het prima ;).
    
    Moos doet gewoon weer een anders dan eerder verkondigd.
    

    Meestal is dat niet positief ….
14. VforVermogen 27 oktober 2025 09:00

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 639

      Gegeven: 157

    •    Aantal posts: 1.317

    Er zit in een geval veel groei in dit bedrijf. Zelf clubs openen, clubs overnemen, franchise. Over tien jaar spreken we over vele miljoenen extra leden en duizenden extra clubs.
15. Umi1 27 oktober 2025 09:04

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 857

      Gegeven: 146

    •    Aantal posts: 2.237

    quote:

    BtB180 schreef op 27 oktober 2025 08:56:

    [...]
    
    Volgens mij snap je het prima ;).
    
    Moos doet gewoon weer een anders dan eerder verkondigd.
    

    Vermoedelijk is deze opportuniteit er naderhand gekomen.
    Door de aankondiging van BFIT met hun doel tot franchising heeft Clever Fit zich mogelijk te koop aangeboden (wat meestal gunstig scenario is voor een koper)
    Mogelijk ook daardoor dat het zolang duurde... (nodige Due diligence)
    
    Als de koers laag blijft is verder inzetten op franchising + Buyback programma een grote opportuniteit; De tijd zal het uitwijzen.
    Eerst integreren; volledig in BFIT rebranden vermoed ik? Dat is ook een kost voor de franchisee normaal (of toch grotendeels).
16. BtB180 27 oktober 2025 09:06

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1225

      Gegeven: 32

    •    Aantal posts: 1.790

    quote:

    Umi1 schreef op 27 oktober 2025 09:04:

    [...]
    
    Vermoedelijk is deze opportuniteit er naderhand gekomen.
    Door de aankondiging van doelt tot franchising heeft Clever Fit zich mogelijk te koop aangeboden (wat meestal gunstig scenario is voor een koper)
    Mogelijk ook daardoor dat het zolang duurde... (nodige Due diligence)
    
    Als de koers laag blijft is verder inzetten op franchising + Buyback programma een grote opportuniteit; De tijd zal het uitwijzen.
    Eerst integreren; volledig in BFIT rebranden vermoed ik? Dat is ook een kost voor de franchisee normaal (of toch grotendeels).
    

    De franchisee heeft een contract afgesloten met Clever. Kunt ze dan toch niet voor de kosten van BFIT op laten draaien?
17. Kwiirk 27 oktober 2025 09:08

    auteur info

    • Kwiirk

      Lid sinds: 22 jan 2008

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1341

      Gegeven: 211

    •    Aantal posts: 2.467

    Ik had de indruk dat de strategie was minder snel groeien, schuldreductie en opvoeren rentabiliteit. Zoals ook bij de overnames in Frankrijk is gebeurd heeft BF zich laten verleiden voor een grote stap nu in de franchise en marktleider in vele Europese landen. Met als resultaat versnelling in de groei, schuldverhoging en minder rentabiliteit. Het ondernemen heeft het gewonnen van het besturen. Zo'n keuze mag verwacht worden bij een groot bedrijf waar de oprichter de CEO is. Dat daarbij de belangen van aandeelhouders tijdelijk wat in de knel komen en dat de onzekerheid rond de resultaten weer wat hoger is geworden moeten aandeelhouders maar op de koop toe nemen.
18. The Third Way... 27 oktober 2025 09:08

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1822

      Gegeven: 589

    •    Aantal posts: 4.311

    ChatGPT:
    
    "Dat verschilt best wel per locatie, maar over het algemeen zijn Clever Fit-vestigingen vrij ruim opgezet. De meeste clubs variëren ergens tussen de 500 en 1000 vierkante meter, afhankelijk van de grootte van de stad en de specifieke vestiging. Sommige grotere locaties kunnen zelfs nog wat ruimer zijn. Dus je hebt over het algemeen wel voldoende ruimte om lekker te sporten.
    
    De lidmaatschappen bij Clever Fit zijn over het algemeen vrij betaalbaar. Ze bieden meestal verschillende abonnementsvormen aan, zoals een maandelijks opzegbaar abonnement, maar ook vaak een jaarabonnement met een lagere maandprijs. Daarnaast kun je soms ook kiezen voor extra opties, zoals groepslessen of personal training, die je erbij kunt nemen. De prijzen verschillen ook een beetje per locatie en land, maar over het algemeen ligt het rond een paar tientjes per maand. Dus er is best wel wat flexibiliteit, afhankelijk van wat je precies zoekt."
    
    Opgericht in 2004. Het hoofdkantoor zit volgens ChatGPT vlakbij Munchen met zo'n 550 fte's.
    
    Conclusie: ook budget model zoals BFIT maar met afwijkingen zoals geen vaste prijsstelling en veel kleinere clubs. Dat laatste verklaart de eerder al geconstateerde lagere leden per locatie.
19. Umi1 27 oktober 2025 09:09

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 857

      Gegeven: 146

    •    Aantal posts: 2.237

    CleverFit krijgt ook zeer goede ratings op google maps.
20. Umi1 27 oktober 2025 09:10

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 857

      Gegeven: 146

    •    Aantal posts: 2.237

    quote:

    The Third Way... schreef op 27 oktober 2025 09:08:

    ChatGPT:
    
    Dat verschilt best wel per locatie, maar over het algemeen zijn Clever Fit-vestigingen vrij ruim opgezet. De meeste clubs variëren ergens tussen de 500 en 1000 vierkante meter, afhankelijk van de grootte van de stad en de specifieke vestiging. Sommige grotere locaties kunnen zelfs nog wat ruimer zijn. Dus je hebt over het algemeen wel voldoende ruimte om lekker te sporten.
    
    De lidmaatschappen bij Clever Fit zijn over het algemeen vrij betaalbaar. Ze bieden meestal verschillende abonnementsvormen aan, zoals een maandelijks opzegbaar abonnement, maar ook vaak een jaarabonnement met een lagere maandprijs. Daarnaast kun je soms ook kiezen voor extra opties, zoals groepslessen of personal training, die je erbij kunt nemen. De prijzen verschillen ook een beetje per locatie en land, maar over het algemeen ligt het rond een paar tientjes per maand. Dus er is best wel wat flexibiliteit, afhankelijk van wat je precies zoekt.
    
    Het hoofdkantoor zit volgens ChatGPT vlakbij Munchen met zo'n 550 fte's.
    
    Conclusie: ook budget model zoals BFIT maar met afwijkingen zoals geen vaste prijsstelling en veel kleinere clubs. Dat laatste verklaart de eerder al geconstateerde lagere leden per locatie.
    

    BFIT gemiddeld 1600m2 dacht ik. Dus vrij kleine clubs, vandaar lager aantal leden/club dus.
    
    Op dat Hoofdkantoor kan dus fors bespaard worden. BFIT z'n IT systemen uitrollen, app uitrollen. Overhead, aankoop, .. genoeg synergiën imo
21. Umi1 27 oktober 2025 09:14

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 12 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 857

      Gegeven: 146

    •    Aantal posts: 2.237

    quote:

    Kwiirk schreef op 27 oktober 2025 09:08:

    Ik had de indruk dat de strategie was minder snel groeien, schuldreductie en opvoeren rentabiliteit. Zoals ook bij de overnames in Frankrijk is gebeurd heeft BF zich laten verleiden voor een grote stap nu in de franchise en marktleider in vele Europese landen. Met als resultaat versnelling in de groei, schuldverhoging en minder rentabiliteit. Het ondernemen heeft het gewonnen van het besturen. Zo'n keuze mag verwacht worden bij een groot bedrijf waar de oprichter de CEO is. Dat daarbij de belangen van aandeelhouders tijdelijk wat in de knel komen en dat de onzekerheid rond de resultaten weer wat hoger is geworden moeten aandeelhouders maar op de koop toe nemen.
    

    Je slaat de bal toch mis hier.
    Ze groeien nog altijd minder snel; 50 clubs minder organisch is 2026.
    Overhead kan fors dalen (550 medewerkers op hoofdkantoor is crazy... )
    Het belang van de aandeelhouders ligt in lijn met die van Moos