Beleggen.nl Markt MonitorMarkt Monitor

BFIT 2025: alle ballen op Moos

4.351 Posts
Pagina: «« 1 ... 172 173 174 175 176 ... 218 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 Ruval 27 oktober 2025 08:14
    Ben niet direct zeer enthousiast op het 1ste gezicht. Niet echt rendabele partij en gemiddeld weinig leden per club. Wellicht zie ik het helemaal verkeerd maar verwacht op korte termijn weinig applaus op de beurs
  2. forum rang 5 The Third Way... 27 oktober 2025 08:17
    Op zich prima idee om een (hopelijk) succesvolle grote franchise over te nemen en Clever is een bekende naam. Maar het persbericht is wel te beknopt want er zijn veel vraagtekens na een eerste snelle blik:

    1. In totaal 175 mln eur voor een ebitda van 14.5 mln, dus 12x betaald. Daarbij zal er ook schuld zitten bij de franchisenemers. Daar bovenop komen nog de integratiekosten.

    2. Die ebitda lijkt wel "beperkt per club" wanneer er 500 clubs zijn, waarvan 39 geen franchise zijn.

    3. Maar 1 mln leden over 500 clubs, dat roept vraagtekens op. Zie ook punt 2. hierboven.

    4. Buiten Duitsland (en zo je wil Oostenrijk) dunne spoeling per land.

    Het is goed dat er weer groei in komt, dat er eindelijk weer meer schaalgrootte wordt gecreëerd, dat dit gebeurt in Duitsland. Nu gaan uitzoeken wat de prooi voorstelt, of deze overname inderdaad clever is...
  3. Tenko 27 oktober 2025 08:38
    Veel potentieel voor een relatief klein prijskaartje. Ze zullen hier wel goed over nagedacht hebben (zijn al lang bezig met het bekijken van een franchise model dus hier zit wel een achterliggende strategie achter)
  4. forum rang 4 Umi1 27 oktober 2025 08:39
    quote:

    The Third Way... schreef op 27 oktober 2025 08:17:

    Op zich prima idee om een (hopelijk) succesvolle grote franchise over te nemen en Clever is een bekende naam. Maar het persbericht is wel te beknopt want er zijn veel vraagtekens na een eerste snelle blik:

    1. In totaal 175 mln eur voor een ebitda van 14.5 mln, dus 12x betaald. Daarbij zal er ook schuld zitten bij de franchisenemers. Daar bovenop komen nog de integratiekosten.

    2. Die ebitda lijkt wel "beperkt per club" wanneer er 500 clubs zijn, waarvan 39 geen franchise zijn.

    3. Maar 1 mln leden over 500 clubs, dat roept vraagtekens op. Zie ook punt 2. hierboven.

    4. Buiten Duitsland (en zo je wil Oostenrijk) dunne spoeling per land.

    Het is goed dat er weer groei in komt, dat er eindelijk weer meer schaalgrootte wordt gecreëerd, dat dit gebeurt in Duitsland. Nu gaan uitzoeken wat de prooi voorstelt, of deze overname inderdaad clever is...
    Mja, je hebt natuurlijk overhead die % Sales veel hoger uitvalt bij zo'n kleinere speler. Na integratie met rest van Duitsland denk ik dat je daar wel forse synergieën te rapen zijn.
    Enkel al die 39 owned clubs kunnen ze > 17M club ebitda rapen...
    Franchising; Planet Fitness strijkt 7%/sales royalties op + 2% voor marketing. Ik vermoed dat bij CleverFit dat bedrag een stuk lager ligt.
    Impact op Net Debt beperkt.

    Ik zie wel een perfecte fit + verdere uitbreiding mogelijk. Eerst 1à2 jaar concept verder verbeteren + integreren. Daarna pas inzetten op expansie daar.

    waardering; PF noteert 18x EV/Ebitda bvb + Er is nog wel wat marge te halen bij CleverFit denk ik.

    Overname franchise model beperkt ook bepaalde risico's ivm met zelf 1 te starten, zoals oa opstart kosten die de eerste jaren zeker fors geweest zouden zijn.
  5. Realistische Optimist 27 oktober 2025 08:51
    Beetje dreigen met franchise licenties... en de locale ondernemer in Duitsland loopt het dun door de broek. Nu verder kralen rijgen in Europa, maar ok ... nu eerst de shorts uitroken. Banken hebben vertrouwen in BF gezien de banklening. Geen PE nodig. Met deze overname zo 500 winkels erbij in 2026 .. dat begint op te tellen.
  6. forum rang 6 Ruval 27 oktober 2025 08:53
    Snap alleen toelichting in persbericht niet goed dat ze ook in andere kernlanden franchise willen opbouwen. Eerder was toch juist het plan om dat in andere landen te doen, ook buiten Europa?

    En toch ook weer paar andere marginale strategische aanpassingen:

    - aantal club openings 2026 verder omlaag
    - stop met SBB
    - net Debt > 2x

    Allemaal niet onlogisch maar ze moeten nu wel gewoon gaan leveren op rentabiliteit
  7. forum rang 6 BtB180 27 oktober 2025 08:56
    quote:

    Ruval schreef op 27 oktober 2025 08:53:

    Snap alleen toelichting in persbericht niet goed dat ze ook in andere kernlanden franchise willen opbouwen. Eerder was toch juist het plan om dat in andere landen te doen, ook buiten Europa?

    En toch ook weer paar andere marginale strategische aanpassingen:

    - aantal club openings 2026 verder omlaag
    - stop met SBB
    - net Debt > 2x

    Allemaal niet onlogisch maar ze moeten nu wel gewoon gaan leveren op rentabiliteit
    Volgens mij snap je het prima ;).

    Moos doet gewoon weer een anders dan eerder verkondigd.
  8. forum rang 6 Ruval 27 oktober 2025 08:57
    quote:

    BtB180 schreef op 27 oktober 2025 08:56:

    [...]

    Volgens mij snap je het prima ;).

    Moos doet gewoon weer een anders dan eerder verkondigd.
    Meestal is dat niet positief ….
  9. forum rang 4 VforVermogen 27 oktober 2025 09:00
    Er zit in een geval veel groei in dit bedrijf. Zelf clubs openen, clubs overnemen, franchise. Over tien jaar spreken we over vele miljoenen extra leden en duizenden extra clubs.
  10. forum rang 4 Umi1 27 oktober 2025 09:04
    quote:

    BtB180 schreef op 27 oktober 2025 08:56:

    [...]

    Volgens mij snap je het prima ;).

    Moos doet gewoon weer een anders dan eerder verkondigd.
    Vermoedelijk is deze opportuniteit er naderhand gekomen.
    Door de aankondiging van BFIT met hun doel tot franchising heeft Clever Fit zich mogelijk te koop aangeboden (wat meestal gunstig scenario is voor een koper)
    Mogelijk ook daardoor dat het zolang duurde... (nodige Due diligence)

    Als de koers laag blijft is verder inzetten op franchising + Buyback programma een grote opportuniteit; De tijd zal het uitwijzen.
    Eerst integreren; volledig in BFIT rebranden vermoed ik? Dat is ook een kost voor de franchisee normaal (of toch grotendeels).
  11. forum rang 6 BtB180 27 oktober 2025 09:06
    quote:

    Umi1 schreef op 27 oktober 2025 09:04:

    [...]

    Vermoedelijk is deze opportuniteit er naderhand gekomen.
    Door de aankondiging van doelt tot franchising heeft Clever Fit zich mogelijk te koop aangeboden (wat meestal gunstig scenario is voor een koper)
    Mogelijk ook daardoor dat het zolang duurde... (nodige Due diligence)

    Als de koers laag blijft is verder inzetten op franchising + Buyback programma een grote opportuniteit; De tijd zal het uitwijzen.
    Eerst integreren; volledig in BFIT rebranden vermoed ik? Dat is ook een kost voor de franchisee normaal (of toch grotendeels).
    De franchisee heeft een contract afgesloten met Clever. Kunt ze dan toch niet voor de kosten van BFIT op laten draaien?
  12. forum rang 5 Kwiirk 27 oktober 2025 09:08
    Ik had de indruk dat de strategie was minder snel groeien, schuldreductie en opvoeren rentabiliteit. Zoals ook bij de overnames in Frankrijk is gebeurd heeft BF zich laten verleiden voor een grote stap nu in de franchise en marktleider in vele Europese landen. Met als resultaat versnelling in de groei, schuldverhoging en minder rentabiliteit. Het ondernemen heeft het gewonnen van het besturen. Zo'n keuze mag verwacht worden bij een groot bedrijf waar de oprichter de CEO is. Dat daarbij de belangen van aandeelhouders tijdelijk wat in de knel komen en dat de onzekerheid rond de resultaten weer wat hoger is geworden moeten aandeelhouders maar op de koop toe nemen.
  13. forum rang 5 The Third Way... 27 oktober 2025 09:08
    ChatGPT:

    "Dat verschilt best wel per locatie, maar over het algemeen zijn Clever Fit-vestigingen vrij ruim opgezet. De meeste clubs variëren ergens tussen de 500 en 1000 vierkante meter, afhankelijk van de grootte van de stad en de specifieke vestiging. Sommige grotere locaties kunnen zelfs nog wat ruimer zijn. Dus je hebt over het algemeen wel voldoende ruimte om lekker te sporten.

    De lidmaatschappen bij Clever Fit zijn over het algemeen vrij betaalbaar. Ze bieden meestal verschillende abonnementsvormen aan, zoals een maandelijks opzegbaar abonnement, maar ook vaak een jaarabonnement met een lagere maandprijs. Daarnaast kun je soms ook kiezen voor extra opties, zoals groepslessen of personal training, die je erbij kunt nemen. De prijzen verschillen ook een beetje per locatie en land, maar over het algemeen ligt het rond een paar tientjes per maand. Dus er is best wel wat flexibiliteit, afhankelijk van wat je precies zoekt."

    Opgericht in 2004. Het hoofdkantoor zit volgens ChatGPT vlakbij Munchen met zo'n 550 fte's.

    Conclusie: ook budget model zoals BFIT maar met afwijkingen zoals geen vaste prijsstelling en veel kleinere clubs. Dat laatste verklaart de eerder al geconstateerde lagere leden per locatie.
  14. forum rang 4 Umi1 27 oktober 2025 09:10
    quote:

    The Third Way... schreef op 27 oktober 2025 09:08:

    ChatGPT:

    Dat verschilt best wel per locatie, maar over het algemeen zijn Clever Fit-vestigingen vrij ruim opgezet. De meeste clubs variëren ergens tussen de 500 en 1000 vierkante meter, afhankelijk van de grootte van de stad en de specifieke vestiging. Sommige grotere locaties kunnen zelfs nog wat ruimer zijn. Dus je hebt over het algemeen wel voldoende ruimte om lekker te sporten.

    De lidmaatschappen bij Clever Fit zijn over het algemeen vrij betaalbaar. Ze bieden meestal verschillende abonnementsvormen aan, zoals een maandelijks opzegbaar abonnement, maar ook vaak een jaarabonnement met een lagere maandprijs. Daarnaast kun je soms ook kiezen voor extra opties, zoals groepslessen of personal training, die je erbij kunt nemen. De prijzen verschillen ook een beetje per locatie en land, maar over het algemeen ligt het rond een paar tientjes per maand. Dus er is best wel wat flexibiliteit, afhankelijk van wat je precies zoekt.

    Het hoofdkantoor zit volgens ChatGPT vlakbij Munchen met zo'n 550 fte's.

    Conclusie: ook budget model zoals BFIT maar met afwijkingen zoals geen vaste prijsstelling en veel kleinere clubs. Dat laatste verklaart de eerder al geconstateerde lagere leden per locatie.
    BFIT gemiddeld 1600m2 dacht ik. Dus vrij kleine clubs, vandaar lager aantal leden/club dus.

    Op dat Hoofdkantoor kan dus fors bespaard worden. BFIT z'n IT systemen uitrollen, app uitrollen. Overhead, aankoop, .. genoeg synergiën imo
  15. forum rang 4 Umi1 27 oktober 2025 09:14
    quote:

    Kwiirk schreef op 27 oktober 2025 09:08:

    Ik had de indruk dat de strategie was minder snel groeien, schuldreductie en opvoeren rentabiliteit. Zoals ook bij de overnames in Frankrijk is gebeurd heeft BF zich laten verleiden voor een grote stap nu in de franchise en marktleider in vele Europese landen. Met als resultaat versnelling in de groei, schuldverhoging en minder rentabiliteit. Het ondernemen heeft het gewonnen van het besturen. Zo'n keuze mag verwacht worden bij een groot bedrijf waar de oprichter de CEO is. Dat daarbij de belangen van aandeelhouders tijdelijk wat in de knel komen en dat de onzekerheid rond de resultaten weer wat hoger is geworden moeten aandeelhouders maar op de koop toe nemen.
    Je slaat de bal toch mis hier.
    Ze groeien nog altijd minder snel; 50 clubs minder organisch is 2026.
    Overhead kan fors dalen (550 medewerkers op hoofdkantoor is crazy... )
    Het belang van de aandeelhouders ligt in lijn met die van Moos
4.351 Posts
Pagina: «« 1 ... 172 173 174 175 176 ... 218 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 462 7.789
AB InBev 3 5.629
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.357
ABN AMRO 1.572 55.567
ABO-Group 1 29
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 24 12.620
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 215 11.686
Ackermans & van Haaren 1 205
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 15 20.338
Aedifica 3 1.044
Aegon 3.230 324.957
AFC Ajax 535 7.132
Affimed NV 2 6.358
ageas 5.754 109.982
Agfa-Gevaert 15 2.172
Ahold 3.518 74.638
Air France - KLM 1.020 36.009
AIRBUS 1 15
Airspray 510 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 464 13.325
Alfen 18 29.623
Allfunds Group 4 1.772
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.283
Alpha Pro Tech 1 17
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.425 114.842
AM 227 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.839 253.561
AMG 963 141.509
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.924
AMT Holding 196 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 584
Antonov 22.538 153.606
Aperam 93 15.713
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 408
Arcadis 251 9.999
Arcelor Mittal 2.024 322.414
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 305
arGEN-X 18 11.898
Aroundtown SA 1 251
Arrowhead Research 5 9.973
Ascencio 1 39
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.101 40.898
ASML 1.763 131.641
ASR Nederland 22 4.625
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 556
Athlon Group 120 176
Atos 4 3.846
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 36 18.043
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 2 28
Azelis Group NV 2 185
Azerion 7 3.857