Beleggen.nl Markt MonitorMarkt Monitor

2025 het jaar van de waarheid voor Ontex?

1.130 Posts
Pagina: «« 1 ... 27 28 29 30 31 ... 57 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Paul 20 juli 2025 21:19
    quote:

    Gaston Lagaffe schreef op 20 juli 2025 15:48:

    [...]Groeten daar, als het niet te druk is een prachtige stad. Voor Ontex ziet het er inderdaad niet best uit. Heb de CC nogmaals beluisterd, de commentaren van diverse analisten gelezen en het zit gewoon niet goed. Analisten geven duidelijk aan dat ze de prognose weer met een behoorlijke schep zout gaan nemen. Ontex, als zelfstandige onderneming, is gewoon veel te kwetsbaar. Voeg je het toe aan een grote concurrent dan zie ik wel mogelijkheden (vermindering concurrentie). PE zal de huidige stunt ook niet weten te waarderen. Wat we nodig hebben is een continue Ebitda-marge tussen de 12,0 % en 13,0 %. Een ND/Aebitda van minder dan 2,3 en een minimaal gelijkblijvende omzet. Ontex was in 2023 en 2024 een eind op de goede weg maar 2025 is de neergang weer ingezet. Jammer maar helaas. Wellicht is er nog een kleine kans dat een strategische overnemer zich meld. Bieding van € 8,- is acceptabel, € 9,- is mooi en € 10,- fantastisch. Die € 13,- of hoger kunnen we vergeten.
    Ik heb nooit in dit aandeel gezeten. Iex ziet opwaarts potentieel. Andere analisten zijn conservatiever. Als overnamekandidaat lijkt het me inmiddels interessant worden. Of als turn around kandidaat. Is het meeste slechte nieuws zo langzamerhand niet ingeprijsd? Benieuwd naar jullie mening.
  2. forum rang 8 Hopper58 21 juli 2025 07:07
    Bij het vorige kwartaal is duidelijk aangegeven dat vanaf Q3 nieuwe contracten in werking treden. Het lijkt mij aannemelijk dat de Q3 cijfers dus enorm gaan meevallen. En dan staat iedereen ineens te springen. Deze lage koers nu is gewoon puur psychologisch na het lange herstelproces met een tegenvaller in de laatste sprint.

    Ik sluit ook nog altijd niet uit dat er nog 1 of meerdere positieve analyses volgen. De Conference Call is echt niet slecht verlopen.

    Ik houd mijn stukken vast.
  3. forum rang 8 Hopper58 21 juli 2025 07:20
    quote:

    Gaston Lagaffe schreef op 19 juli 2025 14:37:

    [...]Welke professionele analist je ook hoort, Ontex wordt als een kleine, zwakke speler benoemd. Dat wil niet zeggen dat je er niets aan kan verdienen. De koers is namelijk erg ver weggezakt. Q2-2025 maar toont weer eens aan dat ze totaal geen 'pricing power' hebben en organisatorisch kwetsbaar zijn (een fabriek spoelt deels onder en het heeft gelijk een materieel effect). Mijn grootste zorg zit in die kwetsbaarheid. Te vaak heeft Ontex weer een (onverwachte ?) materiele tegenslag. De hoop is nu volledig gevestigd op de de VS maar ook daar gaat het niet lukken. Ontex zal daar niet structureel een Aebitda-marge van 12% behalen. De concurrentie van Amerikaanse concurrenten e.d. is te fors. Albert Jellema is ook sceptisch over de kansen van deze kleine producent. Op naar Q3 (en Q4) maar vrolijk wordt er allemaal niet van.
    Wat hadden ze dan moeten doen met die onder gespoelde fabriek: een tunneltent in de tuin en pampers met de hand maken? Allez zeg.

    De crisis in de VS en Europa zal zich in Q3 doen voelen. En dan heeft een white label een voordeel.

    Natuurlijk zijn er allerlei gevaren. Maar zoals mijn vrouw als ze een ruïne ziet: er is potentieel.
  4. forum rang 4 Gaston Lagaffe 21 juli 2025 10:51
    quote:

    Hopper58 schreef op 21 juli 2025 07:20:

    [...]
    Wat hadden ze dan moeten doen met die onder gespoelde fabriek: een tunneltent in de tuin en pampers met de hand maken? Allez zeg. De crisis in de VS en Europa zal zich in Q3 doen voelen. En dan heeft een white label een voordeel. Natuurlijk zijn er allerlei gevaren. Maar zoals mijn vrouw als ze een ruïne ziet: er is potentieel.
    Een ruïne is een mooie vergelijking bij Ontex :-) Potentieel was / is er maar te vaak gaat het fout. Probleem zit nu in de geloofwaardigheid van de prognose die Ontex afgeeft. Ze zijn schijnbaar niet in staat tegenvallers (promoties concurrentie, fluctuaties inkoop grondstoffen, schade machinepark e.d.) enigszins binnen de afgegeven bandbreedte op te vangen. Als ze buiten de bandbreedte vallen is het ook gelijk goed prijs. Q1-2025 viel nog onder de tegenvallers maar Q2-2025 is gewoon ronduit slecht (en dat is ook de mening van de diverse analisten). Ik mag hier geen andere media noemen maar hoor bijvoorbeeld wat Albert Jellema over het aandeel onlangs heeft gezegd (Ontex heeft altijd wat en komt prognoses niet na). Laat ik nog enigszins positief proberen af te sluiten (afgezien van de mogelijk dalende capex in 2026 :-)) Ik verwacht dat Q2-2025 door GBL en ENA niet onopgemerkt blijft. Het zou het laatste duwtje kunnen zijn om Ontex 'op te laten heffen'. Mochten ze Ontex bij een grotere partij kunnen onderbrengen kunnen ze er misschien nog € 10,- voor krijgen (en zijn ze, na jaren van ellende, er vanaf -> ENA met fors verlies maar goed die € 15,- zit er de komende 100 jaar niet in). Mijn voorspelling : de volgende tegenvaller is de marge in de VS (dus niet de omzet maar de marge op de omzet !).
  5. forum rang 4 Gaston Lagaffe 21 juli 2025 11:01
    quote:

    Hopper58 schreef op 21 juli 2025 07:07:

    De Conference Call is echt niet slecht verlopen.
    Hopper, ik waardeer je enthousiasme maar de CC was bar slecht. Cijfermatig kwamen de analisten er voor H2-2025 niet uit. De reactie hierop van Gustavo werd niet geloofd. Het belangrijkste : Gustavo hoopt / gelooft dan de promotionele activiteiten van de (veel grotere) concurrenten in H2 zullen afnemen / verdwijnen maar kan hier (logischerwijs) geen onderbouwing voor geven. Voor hetzelfde geld gaan ze nog 2 kwartalen door en drukken ze Ontex nog verder in het defensief. Probleem blijft dat bv. een Essity AB dit met gemak kan betalen / volhouden en schijnbaar zagen ze de noodzaak om het prijswapen te gaan hanteren.
  6. Rider 21 juli 2025 11:04
    Aan de prijs vrees ik dat Ontex van de beurs ga gehaald worden voor een te lage prijs. Wat slecht zou zijn voor aandeelhouders die er al even inzitten.
  7. forum rang 8 Hopper58 21 juli 2025 11:07
    Dit kan misschien helpen dan? De blog van De Tijd deze ochtend :

    5 favoriete aandelen van Rudy De Groodt: 'Deze AI-speler is een interessant alternatief voor Nvidia'

    Christophe De Rijcke
    18 juli 2025 19:00

    De beursexpert van BNP Paribas Fortis kiest voor drie Belgische holdings, aangevuld met twee buitenlandse namen.

    Rudy De Groodt is aandelenspecialist bij BNP Paribas Fortis Private Banking. Zijn selectie van een jaar geleden haalde een gemiddeld rendement van 19,6 procent, exclusief gewone dividenden en omgerekend naar euro. De MSCI-wereldindex steeg in dezelfde periode met 6,4 procent.

    GBL | Veteraan als gamechanger
    Na jaren van ondermaatse waardecreatie - met een lage beurskoers als gevolg - is de aanstelling van Johannes Huth (een veteraan van de Amerikaanse investeringsmaatschappij KKR) als CEO een potentiële gamechanger voor de holding GBL
    GBLB
    0,61%
    . Van dit zwaargewicht in de wereld van de private activa verwachten we een versnelde portfoliotransitie naar meer private equity en minder genoteerde aandelen. Ondertussen fungeren de hoge holdingkorting van bijna 40 procent, het zeer aantrekkelijke dividendrendement, de afgeprijsde aandelenportefeuille en de recente aankoop van een flink pakket GBL-aandelen als koersbuffers.
  8. forum rang 8 Hopper58 21 juli 2025 11:14
    Het houdt nog altijd geen steek dat de waarde van Ontex, na flinke investeringen en een herstructurering, nu flink lager ingeschat wordt wegens één tegenvallend resultaat. De beurswaarde ligt flink onder de bedrijfswaarde.

    Warren Bufett zou hiervan smullen.
  9. forum rang 8 Hopper58 21 juli 2025 11:29
    quote:

    Gaston Lagaffe schreef op 21 juli 2025 11:01:

    [...]Hopper, ik waardeer je enthousiasme maar de CC was bar slecht. Cijfermatig kwamen de analisten er voor H2-2025 niet uit. De reactie hierop van Gustavo werd niet geloofd. Het belangrijkste : Gustavo hoopt / gelooft dan de promotionele activiteiten van de (veel grotere) concurrenten in H2 zullen afnemen / verdwijnen maar kan hier (logischerwijs) geen onderbouwing voor geven. Voor hetzelfde geld gaan ze nog 2 kwartalen door en drukken ze Ontex nog verder in het defensief. Probleem blijft dat bv. een Essity AB dit met gemak kan betalen / volhouden en schijnbaar zagen ze de noodzaak om het prijswapen te gaan hanteren.
    Geen enkel bedrijf kan blijvend het prijswapen hanteren. Wordt afgestraft op de beurs. Essity kende ook een koersval na de tegenvallende resultaten van 17/07.

    Bovendien niet vergeten dat Ontex zijn kostbasis dramatisch verlaagd heeft. Maar dat zie je nog niet in de cijfers. Enkele analisten zagen dat wel op eigen kracht in de cijferprojecties voor 2026.
  10. forum rang 8 Hopper58 21 juli 2025 12:03
    Ik heb vanmorgen vroeg voor de tweede keer naar de CC geluisterd. De cijfers voor Q2 waren slecht, maar ik blijf erbij dat de CC sterk was. De CFO heeft heel open alle informatie gedeeld. Deden alle bedrijven dat maar. En ook de sfeer zat echt niet slecht. Gustavo is nu niet de meest begaafde spreker en daar zit zeker zijn spaanstaligheid voor iets tussen. Maar ik vond hem wel overtuigend. Echt ik heb daar een goede intuïtie voor.

    Ik raad iedereen aan er zelf naar kijken:

    ontexgroup.engagestream.companywebcas...

    Ik ga mij nu een beetje terughouden anders lijkt het wel of ik wanhopig ben.
  11. forum rang 4 stockholder 21 juli 2025 19:04
    quote:

    Hopper58 schreef op 21 juli 2025 12:03:

    Ik heb vanmorgen vroeg voor de tweede keer naar de CC geluisterd. De cijfers voor Q2 waren slecht, maar ik blijf erbij dat de CC sterk was. De CFO heeft heel open alle informatie gedeeld. Deden alle bedrijven dat maar. En ook de sfeer zat echt niet slecht. Gustavo is nu niet de meest begaafde spreker en daar zit zeker zijn spaanstaligheid voor iets tussen. Maar ik vond hem wel overtuigend. Echt ik heb daar een goede intuïtie voor.

    Ik raad iedereen aan er zelf naar kijken:

    ontexgroup.engagestream.companywebcas...

    Ik ga mij nu een beetje terughouden anders lijkt het wel of ik wanhopig ben.
    Ik waardeer en respecteer de manier waarop U uw mening geeft. Geen geroeptoeter maar een goed onderbouwde visie.
    Dat ik een andere mening heb, doet aan het geheel niets af.
    Duimpie van mij.
  12. Tgoalm89 21 juli 2025 20:38
    Ontex Group, an international developer and producer of personal care solutions, has strengthened its North American leadership team with the addition of Sergio Cruz as vice president Commercial, North America.

    With more than 30 years of CPG experience, including 18 years leading international brands at Kimberly-Clark, Cruz now oversees sales, marketing, analytics, and brand strategy at Ontex’s North American headquarters, advancing business development as the demand for private label products rises across the U.S.

    He will focus on enhancing relationships with major retailers, streamlining commercial operations, and developing high-performing teams that drive lasting growth.

    His leadership supports Ontex’s mission to provide private label products that retailers rely on and parents prefer, reinforcing the company’s role as a market leader.

    “As private label brands continue reshaping the market, Sergio’s strategic foresight and global market expertise are more valuable than ever,” states Ontex North America president Paul Wood. “His leadership will help us meet the growing demand for innovative, high-quality personal care solutions and deliver even greater value to our customers and retail partners.”
  13. forum rang 8 Hopper58 22 juli 2025 08:36
    quote:

    Tgoalm89 schreef op 21 juli 2025 20:38:

    Ontex Group, an international developer and producer of personal care solutions, has strengthened its North American leadership team with the addition of Sergio Cruz as vice president Commercial, North America.

    With more than 30 years of CPG experience, including 18 years leading international brands at Kimberly-Clark, Cruz now oversees sales, marketing, analytics, and brand strategy at Ontex’s North American headquarters, advancing business development as the demand for private label products rises across the U.S.

    He will focus on enhancing relationships with major retailers, streamlining commercial operations, and developing high-performing teams that drive lasting growth.

    His leadership supports Ontex’s mission to provide private label products that retailers rely on and parents prefer, reinforcing the company’s role as a market leader.

    “As private label brands continue reshaping the market, Sergio’s strategic foresight and global market expertise are more valuable than ever,” states Ontex North America president Paul Wood. “His leadership will help us meet the growing demand for innovative, high-quality personal care solutions and deliver even greater value to our customers and retail partners.”
    Ik vind dit niet terug. Het is toch recent? Een link?
  14. Braindrain 22 juli 2025 10:35
    Ontex Names North America VP
    Cruz will supervise sales, marketing, analytics and brand strategy at Atlanta HQ
    Mike Duff
    7/21/2025
  15. HenkHaan 22 juli 2025 11:53
    quote:

    Miles Davis schreef op 19 juli 2025 09:38:

    [...]

    Doel was acceleratie en meerwaarde belegger 3j geleden bij aanstelling.

    1. Meerwaarde is minwaarde geworden ...thats a fact Henk over 3j
    2. Hij heeft geen toegevoegde waarde gehad in de verkoop van assets. 93Mio voor Brazilië had elke ceo kunnen krijgen en nog sneller dan 2j ook.
    3. Blunders in mistekening revenue vorig jaar 2% usa
    4. Laatste kwartaal weer een blunder van formaat. Verkeerde guideance op 30 April en 2maand later disaster kwartaal?? Hoe kan je zo onbekwaam zijn. Maar het in een white label dus bekwaam hoef je dan niet te zijn volgens jou? Grondstofprijzen en geopolitiek zijn een slechtvexcuus. De olie heeft nog nooit zo goedkoop gestaan de afgelope 3j.
    5. Risk management? Bestaat gewoon niet binnen dat bedrijf.

    Ik vraag mij af wat die man dagelijks doet want het zit hem niet in zijn strategie, nog heeft hij het roer in handen bij Ontex.

    Dit is objectief Henk en mijn zonnenbril is spijtig genoeg verdwenen.
    Ik denk dat de kleine belegger hier de dupe van is. De grote aandeelhouders gaan dit van de beurs halen of verkopen.

    Binnenkort beurs naar beneden en het staat op 4.
    Miles, eerst en vooral: leuk om een inhoudelijke discussie te voeren! Zo houden we elkaar scherp!

    1. Ik kijk liever naar EBITDA dan naar beurskoers. EBITDA steeg de afgelopen 3 jaar van €182 naar €200–210 miljoen, en dat na verlaagde guidance. "In the short run, the market is a voting machine, but in the long run, it is a weighing machine." Dus oneens.

    2. Kan ik geen oordeel over geven. Als aandeelhouder ben ik blij dat het verkocht is.

    3. Fair.

    4. Tijdens Q1 2025 had management conservatiever kunnen zijn en misschien de guidance verlagen. Eens, dit was een fout. Tegelijk kunnen grondstofprijzen en logistiek hard aankomen bij een white label fabrikant. Er is simpelweg geen pricing power. En dat zie je ook terug in de waardering.

    5. Deze snap ik niet. Risico afdekken tegen inkoopprijzen is super duur voor een speler als Ontex, dus onverstandig. Welk Risk management verwacht je?

    Punt 1 vat het voor mij samen: zolang Ontex EBITDA blijft opbouwen (marge 10%+, omzet in VS), volgt de beurskoers vanzelf. Een zwaluw maakt geen zomer, en een slecht halfjaar breekt nog geen trend.
  16. forum rang 4 Gaston Lagaffe 22 juli 2025 13:23
    quote:

    HenkHaan schreef op 22 juli 2025 11:53:

    [...]
    Punt 1 vat het voor mij samen: zolang Ontex EBITDA blijft opbouwen (marge 10%+, omzet in VS), volgt de beurskoers vanzelf. Een zwaluw maakt geen zomer, en een slecht halfjaar breekt nog geen trend.
    De Aebitdamarge moet eigenlijk wel wat hoger liggen, tussen de 12% en 13%. Stijging omzet VS is meegenomen zolang de marge richting de 12% beweegt en de risico’s beperkt blijven. Het oplossen van Non-Core (een eerder poging om te groeien) heeft bergen met geld en bakken met tijd gekost. Tot zover de grootse plannen in de VS. In feite dient Ontex in Europa haar zaken op orde te houden.
  17. HenkHaan 22 juli 2025 14:29
    quote:

    Gaston Lagaffe schreef op 22 juli 2025 13:23:

    [...]De Aebitdamarge moet eigenlijk wel wat hoger liggen, tussen de 12% en 13%. Stijging omzet VS is meegenomen zolang de marge richting de 12% beweegt en de risico’s beperkt blijven. Het oplossen van Non-Core (een eerder poging om te groeien) heeft bergen met geld en bakken met tijd gekost. Tot zover de grootse plannen in de VS. In feite dient Ontex in Europa haar zaken op orde te houden.
    Op de huidige waardering zou een EBITDA-marge van consistent 10%+ al zorgen voor een dikke 10% FCF yield.

    Bij 12-13% EBITDA-marge zit je ruim boven de 15% FCF yield.

    Hoe dan ook, dat zorgt sowieso voor waardecreatie voor aandeelhouders (share buybacks, dividends, growth).

    Daarmee zie ik EBITDA-marge > 10% als ondergrens. Maar als je weer dubbele cijfers in de koers wil zien, moet die marge duidelijk hoger (12-13%).
  18. Wall Street Trader 22 juli 2025 14:36
    @ HenkHaan

    1. Perhaps you should have a look at the share price over the past five years. During that time, the markets experienced an impressive two-year bull run. The share price says it all.

    2. Miles Davis once again hits the nail on the head.

    I can inform you that investors contacted Investor Relations last week to express their concerns and dissatisfaction, as management is unable to create shareholder value. It has been reiterated that they need to sit down with GBL and ENA (which together owns nearly ~ 35%) and take this company private.

    Now that Ian Gallienne at GBL has been replaced by Johannes Huth from KKR, we might finally see some action.

    Shareholders and Analysts (hench the low price targets) are losing their confidence in the Company’s ability with poor execution and lack of Managementboard oversight.
1.130 Posts
Pagina: «« 1 ... 27 28 29 30 31 ... 57 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 462 7.817
AB InBev 3 5.631
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.357
ABN AMRO 1.572 55.758
ABO-Group 1 30
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 24 12.666
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 215 11.686
Ackermans & van Haaren 1 206
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 15 21.242
Aedifica 3 1.044
Aegon 3.231 325.151
AFC Ajax 535 7.133
Affimed NV 2 6.358
ageas 5.754 109.984
Agfa-Gevaert 15 2.183
Ahold 3.518 74.642
Air France - KLM 1.020 36.051
AIRBUS 1 15
Airspray 510 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 464 13.334
Alfen 18 29.808
Allfunds Group 4 1.776
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.284
Alpha Pro Tech 1 17
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.425 114.842
AM 227 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.839 254.063
AMG 963 142.284
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.947
AMT Holding 196 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 586
Antonov 22.538 153.606
Aperam 93 15.735
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 408
Arcadis 251 10.378
Arcelor Mittal 2.024 322.450
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 307
arGEN-X 18 11.982
Aroundtown SA 1 251
Arrowhead Research 5 9.977
Ascencio 1 40
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.101 40.927
ASML 1.763 132.336
ASR Nederland 22 4.661
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 556
Athlon Group 120 176
Atos 4 4.323
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 36 18.095
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 2 60
Azelis Group NV 2 195
Azerion 7 3.991