Dr. Jones schreef op 2 september 2025 18:15:
UBS heeft het koersdoel voor Wolters Kluwer verlaagd van 148 naar 117 euro, met handhaving van het Neutraal advies. Dit bleek dinsdag uit een rapport van analist Adam Berlin.
Ongeveer 13 procent van de omzet van Wolters Kluwer is afkomstig van UpToDate, de toonaangevende klinische beslissingstool die door artsen en zorgprofessionals wordt gebruikt, aldus Berlin.
"Op 15 juli kondigde OpenEvidence aan dat het 210 miljoen dollar aan financiering heeft opgehaald tegen een waardering van 3,5 miljard dollar, en dat het door meer dan een derde van de Amerikaanse artsen wordt gebruikt. Sindsdien zijn de aandelen van Wolters Kluwer met 23 procent gedaald", zo stelde Berlin.
"Beleggers vrezen dat OpenEvidence een risico is voor Wolters Kluwer", concludeerde de analist na gesprekken met aandeelhouders.
Hoewel UBS verwacht dat ziekenhuizen blijven werken met UpToDate, vreest Berlin wel voor prijsdruk.
Dat brengt ook risico's met zich mee voor de analistenconsensus, waarschuwde Berlin. Hijzelf stelde de groeiraming van 5 procent voor Wolters Kluwer Health bij naar 4 procent.
Op een waardering van 19 keer de winst per aandeel in 2026, meent Berlin dat Wolters Kluwer momenteel aantrekkelijk is gewaardeerd. "Maar we zien maar weinig aanjagers."
UBS denkt dat Wolters Kluwer voor 2026 op een autonome groei van 5 procent zal mikken, "wat weleens negatief kan worden ontvangen".