BFIT 2026: ligt de bodem achter ons?

1. Eva 5 januari 2026 11:38

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 05 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 351

     Gegeven: 178

   •    Aantal posts: 652

   quote:

   Eva schreef op 5 januari 2026 09:32:

   Als we het toch over risicos hebben dan zou ik eerder kijken naar de yield ontwikkeling en de opex van een club (de 24/7 €30mm buiten beschouwing gelaten). Ook voor 2025 verwacht ik weer een verdere afkalving van de club marge (voor overhead, waar overigens wel kosten besparende maatregelen lijken zijn getroffen). Ik ben benieuwd of management voor 2026 meer duiding kan geven op de club marge (en niet enkel een range voor de underlying EBITDA aangeeft). Zoals aangegeven heb ik er vertrouwen in dat marges in 2026 moeten kunnen verbeteren (de combinatie van yield en leden groei zouden de lagere indexering van huren en salarissen nu eens moeten kunnen verslaan).
   

   erratum: excl. de 24/7 kosten zal de club marge eerder stabiel of mogelijk zelfs iets verbeterd kunnen zijn voor de portefeuille
   ondanks de relatief lagere overhead zullen de 24/7 kosten dusdanig uitpakken dat de underlying EBITDA marge voor 2025 tov zullen zijn gedaald tov het voorgaande jaar
2. DeZwarteRidder 5 januari 2026 12:05

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 16 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 28220

     Gegeven: 11860

   •    Aantal posts: 107.866

   Lange en korte schulden zijn samen ca 3 MILJARD........!!!!!!!
3. BtB180 5 januari 2026 12:10

   auteur info

   • BtB180

     Lid sinds: 01 nov 2020

     Laatste bezoek: 16 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1261

     Gegeven: 33

   •    Aantal posts: 1.887

   Voor de mensen die BFIT misschien niet zo goed volgend hier even een rectificatie op het fake news wat hierboven wordt verspreid. Uit het H1 2025 report:
   
   
   Net debt (excluding lease liabilities) was €1,025 million at the end of June 2025, compared with €938 million at year-end 2024. The increase in the first half of the year is the result of club growth, which could not yet be financed from cash flow from operating activities.
   
   Netto schuld valt dus meer dan 60% lager uit dan bovengenoemde poster wil beweren.
4. Eva 5 januari 2026 12:16

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 05 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 351

     Gegeven: 178

   •    Aantal posts: 652

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 5 januari 2026 12:05:

   Lange en korte schulden zijn samen ca 3 MILJARD........!!!!!!!
   

   dat is op dit forum nu verschillende malen aan de orde geweest
   hoe kan een bedrijf op deze schuld nu minder dan €50mm aan rente moeten betalen....?
   nogmaals IFRS houdt rekening met zgn 'lease liabilities' daar staan aan de activa kant ook weer 'right-of-use-assets' tegenover
   streep ze tegen elkaar weg en je ziet wat de non-IFRS schuld is (ex CF overname maar gecorrigeerd voor CB 'equity' component komen die eind dit jaar onder de €950mm uit)
5. Superdude 5 januari 2026 12:18

   auteur info

   • Superdude

     Lid sinds: 09 nov 2011

     Laatste bezoek: 16 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 149

     Gegeven: 8

   •    Aantal posts: 1.356

   Hallo, we glijden af met al dit negatief nieuws hier, waar komt dit alles plots vandaan, slecht geslapen, verveeld dit weekend?
6. The Third Way... 5 januari 2026 12:25

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 16 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1834

     Gegeven: 592

   •    Aantal posts: 4.322

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 5 januari 2026 08:20:

   Ik heb direct gewaarschuwd tegen de overname van Grubhub door JET en ik heb op gigantische wijze gelijk gekregen.
   
   En ik ga ook nu weer gelijk krijgen, want een combinatie van een Nederlands en een Duits bedrijf met franchise-nemers is een toxische combinatie.
   BFIT wil zo graag hard groeien, dat ze dezelfde domme fouten maken als JET.
   
   Ruzie met de franchisenemers is sowieso de meest waarschijnlijk reden dat de Duitsers er vanaf wilden voor slechts 160 miljoen.
   

   Met je eens dat het alleen optisch een dure overname is met 10-11x ebitda want dat is FY2024. Op basis van FY2027 gaat BFIT uit van 3-6x ebitda. Das inderdaad heel goedkoop...
   
   Ook met je eens dat een NLer tegenover bijna 500 Duitsers vragen om problemen lijkt, met hier ook nog eens een zeer dominante DGA, bijna net zo eigenwijs als Louis van Gaal... ;-)
   
   Maar je mag hier wel de aantekening maken dat er een grote buffer tussen zit: het Franchise HQ in Duitsland met daarboven de Franse COO van BFIT. Indien the Moos daar inderdaad zo goed naar gaat luisteren als dat hij nu beweert, dan... :-)
7. BtB180 5 januari 2026 12:27

   auteur info

   • BtB180

     Lid sinds: 01 nov 2020

     Laatste bezoek: 16 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1261

     Gegeven: 33

   •    Aantal posts: 1.887

   quote:

   The Third Way... schreef op 5 januari 2026 12:25:

   [...]
   Met je eens dat het alleen optisch een dure overname is met 10-11x ebitda want dat is FY2024. Op basis van FY2027 gaat BFIT uit van 3-6x ebitda. Das inderdaad heel goedkoop...
   
   Ook met je eens dat een NLer tegenover bijna 500 Duitsers vragen om problemen lijkt, met hier ook nog eens een zeer dominante DGA, bijna net zo eigenwijs als Louis van Gaal... ;-)
   
   Maar je mag hier wel de aantekening maken dat er een grote buffer tussen zit: het Franchise HQ in Duitsland met daarboven de Franse COO van BFIT. Indien the Moos daar inderdaad zo goed naar gaat luisteren als dat hij nu beweert, dan... :-)
   

   Bedoel je die eigenwijze Louis van Gaal die in 2009/2010 met het Duitse Bayern München: kampioen werd? De ironie ;)
8. Altijd Indewar 5 januari 2026 12:41

   auteur info

   • Altijd Indewar

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 16 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1371

     Gegeven: 1924

   •    Aantal posts: 3.200

   quote:

   Superdude schreef op 5 januari 2026 12:18:

   Hallo, we glijden af met al dit negatief nieuws hier, waar komt dit alles plots vandaan, slecht geslapen, verveeld dit weekend?
   

   DZR is een ramptoerist zonder positie. Ik reageer er nooit op omdat het zinloos is.
   
   Ik vermoed dat we weer een kleine uitbreiding zullen zien van de shortposities, die kruipen steeds een beetje op. Nu 5,80% van posities boven de drempel.
   
   Ik heb er toch maar weer gebruik van gemaakt en de positie uitgebreid. Dat is het voordeel van een bedrijf waarbij wat twijfel blijft hangen: je kan nu nog goedkoop inslaan. Als iedereen het eens is dat de weg naar boven is ingeslagen staan we al op 40.
9. DeZwarteRidder 5 januari 2026 12:58

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 16 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 28220

     Gegeven: 11860

   •    Aantal posts: 107.866

   quote:

   Altijd Indewar schreef op 5 januari 2026 12:41:

   [...]DZR is een ramptoerist zonder positie. Ik reageer er nooit op omdat het zinloos is.
   
   Ik vermoed dat we weer een kleine uitbreiding zullen zien van de shortposities, die kruipen steeds een beetje op. Nu 5,80% van posities boven de drempel.
   
   Ik heb er toch maar weer gebruik van gemaakt en de positie uitgebreid. Dat is het voordeel van een bedrijf waarbij wat twijfel blijft hangen: je kan nu nog goedkoop inslaan. Als iedereen het eens is dat de weg naar boven is ingeslagen staan we al op 40.
   

   Alleen personen zonder positie kunnen een eerlijk oordeel geven.
10. Superdude 5 januari 2026 12:59

    auteur info

    • Superdude

      Lid sinds: 09 nov 2011

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 149

      Gegeven: 8

    •    Aantal posts: 1.356

    Zoals gewoonlijk moeten de amerikanen weer de boel redden vanmiddag, meer amerikanen dan europeanen in dit aandeel, lijkt wel dat ze meer weten ofdat wij hier dit aandeel niet aandurven.
    Tegen eind vorig jaar alles positief, nieuw draadje negatief, het kan verkeren. :-(
12. DeZwarteRidder 5 januari 2026 13:14

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 28220

      Gegeven: 11860

    •    Aantal posts: 107.866

    BFIT 2026: ligt de bodem achter ons???
    
    antwoord:
    
    Nee, de bodem ligt altijd onder ons.......!!!!!
13. The Third Way... 5 januari 2026 13:18

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1834

      Gegeven: 592

    •    Aantal posts: 4.322

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 5 januari 2026 12:58:

    [...]
    
    Alleen personen zonder positie kunnen een eerlijk oordeel geven.
    

    Sorry, dat is onzin. Indien je geen positie hebt omdat je er niet in gelooft zoals toi, dan betekent dat juist niet dat je "eerlijker" bent...
14. The Third Way... 5 januari 2026 13:20

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1834

      Gegeven: 592

    •    Aantal posts: 4.322

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 5 januari 2026 13:14:

    BFIT 2026: ligt de bodem achter ons???
    
    antwoord:
    
    Nee, de bodem ligt altijd onder ons.......!!!!!
    

    Hier wil je ook nog eens over nadenken...
15. Eva 5 januari 2026 13:23

    auteur info

    • Eva

      Lid sinds: 31 okt 2022

      Laatste bezoek: 05 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 351

      Gegeven: 178

    •    Aantal posts: 652

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 5 januari 2026 12:58:

    [...]
    
    Alleen personen zonder positie kunnen een eerlijk oordeel geven.
    

    Een kritische noot is altijd welkom!
    
    Helaas zijn je argumenten voor mij niet overtuigend:
    - De overname van CF is niet materieel op het totaal
    - De non-IFRS schuld kent een lage leverage (zie bijvoorbeeld wat de huidige koers is van de CB). De zorg/risico’s zitten niet in de ‘leverage’.
    
    Ik heb al enige tijd geen positie meer omdat de RvC tezamen met het management naar mijn idee te veel steken heeft laten vallen.
    
    Echter voor 2026 is mijn indruk dat de omzet ex CF richting €1.540mm moet kunnen groeien met een marge verbetering van meer dan 1,5% punt. Als dat kan worden behaald dan zou mijn kritiek op RvC/mngt door de feiten zijn ingehaald.
    
    Wat is jouw (voorlopige) oordeel (ex CF overname) voor 2026 in termen van totale omzet, club EBITDA, underlying EBITDA en kasstroom ontwikkeling?
16. axie 5 januari 2026 14:11

    auteur info

    • axie

      Lid sinds: 19 feb 2024

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 860

      Gegeven: 117

    •    Aantal posts: 1.640

    quote:

    Eva schreef op 5 januari 2026 13:23:

    [...]
    
    Een kritische noot is altijd welkom!
    
    Helaas zijn je argumenten voor mij niet overtuigend:
    - De overname van CF is niet materieel op het totaal
    - De non-IFRS schuld kent een lage leverage (zie bijvoorbeeld wat de huidige koers is van de CB). De zorg/risico’s zitten niet in de ‘leverage’.
    
    Ik heb al enige tijd geen positie meer omdat de RvC tezamen met het management naar mijn idee te veel steken heeft laten vallen.
    
    Echter voor 2026 is mijn indruk dat de omzet ex CF richting €1.540mm moet kunnen groeien met een marge verbetering van meer dan 1,5% punt. Als dat kan worden behaald dan zou mijn kritiek op RvC/mngt door de feiten zijn ingehaald.
    
    Wat is jouw (voorlopige) oordeel (ex CF overname) voor 2026 in termen van totale omzet, club EBITDA, underlying EBITDA en kasstroom ontwikkeling?
    

    Eva, ik ken je als een intelligente en competente persoon. Daarom verbaasde me je naieve vraag aan DZR over de EBITDA, kasstroom ontwikkeling. DZR ken ik met name als een (zwartgallige) roeptoeter.
17. Herr 5 januari 2026 14:29

    auteur info

    • Herr

      Lid sinds: 22 okt 2025

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 9

      Gegeven: 37

    •    Aantal posts: 31

    marketingreport.nl/cees-faes-waarom-b...
18. Altijd Indewar 5 januari 2026 15:27

    auteur info

    • Altijd Indewar

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1371

      Gegeven: 1924

    •    Aantal posts: 3.200

    quote:

    Herr schreef op 5 januari 2026 14:29:

    marketingreport.nl/cees-faes-waarom-b...
    

    Eigenlijk is deze hele affaire VVD/Rene Moos hier amper besproken. Is het verderfelijk dat Basic Fit graag gesponsorde fitnessgelegenheden bij gesubsidieerde instellingen (scholen) wil afremmen cq vervangen door een commercieel alternatief?
    
    Wat heeft een technische universiteit te maken met fitness. Kan een stadskantoor dan ook een gratis fitness openen om de "drempel" naar de maatschappij te verlagen? Mag de repro van de gemeente opengesteld worden voor commerciele producties?
    Overheidsfinanciering is verboden als het de concurrentie verstoort met gemeenschapsgeld.
    
    Of je dat wilt opleggen met een wet is dan een tweede (er zijn al regels voor), maar vanuit Basic-Fit vind ik het een logische reflex.
    Het is aan de politiek om daar doorheen te prikken. Laten we zien wat de beide Kamers ervan vinden.
19. axie 5 januari 2026 16:42

    auteur info

    • axie

      Lid sinds: 19 feb 2024

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 860

      Gegeven: 117

    •    Aantal posts: 1.640

    Wat een daling vandaag! Hopelijk is dit om een aanloopje te nemen en dan definitief over de 30 te gaan! Ik blijf in ieder geval rustig zitten.
20. BtB180 5 januari 2026 17:00

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1261

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 1.887

    quote:

    Altijd Indewar schreef op 5 januari 2026 15:27:

    [...]
    
    Eigenlijk is deze hele affaire VVD/Rene Moos hier amper besproken. Is het verderfelijk dat Basic Fit graag gesponsorde fitnessgelegenheden bij gesubsidieerde instellingen (scholen) wil afremmen cq vervangen door een commercieel alternatief?
    
    Wat heeft een technische universiteit te maken met fitness. Kan een stadskantoor dan ook een gratis fitness openen om de "drempel" naar de maatschappij te verlagen? Mag de repro van de gemeente opengesteld worden voor commerciele producties?
    Overheidsfinanciering is verboden als het de concurrentie verstoort met gemeenschapsgeld.
    
    Of je dat wilt opleggen met een wet is dan een tweede (er zijn al regels voor), maar vanuit Basic-Fit vind ik het een logische reflex.
    Het is aan de politiek om daar doorheen te prikken. Laten we zien wat de beide Kamers ervan vinden.
    

    Voor scholen wil je een zo goed mogelijk studeerklimaat creeren toch? Een kostenloos (of lage kosten) sportabbonement kan daar zeker aan bijdragen in mijn optiek.
    
    Overal wordt gelobbied en dat is ook begrijpelijk. En voor elk standpunt zijn voors en tegens te verzinnen. Ik heb liever dat Basic-Fit zich richt op onderscheidend zijn i.p.v. via de wetgeving kant een grotere markt aan te boren.
21. Altijd Indewar 5 januari 2026 17:29

    auteur info

    • Altijd Indewar

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 16 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1371

      Gegeven: 1924

    •    Aantal posts: 3.200

    quote:

    BtB180 schreef op 5 januari 2026 17:00:

    [...]
    
    Voor scholen wil je een zo goed mogelijk studeerklimaat creeren toch? Een kostenloos (of lage kosten) sportabbonement kan daar zeker aan bijdragen in mijn optiek.
    
    Overal wordt gelobbied en dat is ook begrijpelijk. En voor elk standpunt zijn voors en tegens te verzinnen. Ik heb liever dat Basic-Fit zich richt op onderscheidend zijn i.p.v. via de wetgeving kant een grotere markt aan te boren.
    

    Ik ben het met je eens hoor, maar zo verderfelijk dat je er een blok in een eindejaarsconferentie aan moet wijden vind ik dit niet.
    Ik kan me niet aan de indruk onttrekken dat Pannekoek een wedstrijdje ver plassen wilde opzetten met een inmiddels bejaarde collega ten koste van Basic-Fit. Volgens mij was dit zelfs al de tweede keer dat Pannenkoek Basic-Fit gebruikt in een conference. Ik heb er nog weer even naar gezocht maar niet teruggevonden.