Altijd Indewar schreef op 6 januari 2026 22:38:
[...]
Ik kan hier weinig op aanvullen; ik zou er namelijk simpelweg de analisten consensus bijpakken en dan nog iets opplussen vanwege de optimistische toon van het management in H2. Financieel ben ik ook niet zo onderlegd en ik handel meer op SWOT-aspecten.
Wat ik interessant vind aan meerdere analyses is dat kennelijk niemand veel waarde toekent aan CF en de franchiseformule. Voor komend jaar is die aanwinst in harde cijfers nog niet van groot belang, maar de jaren daarop wel degelijk. De franchise maakt namelijk dat BF light kan doorgroeien. De investeringen worden gedragen door vele franchisees. Dus kan BF doorgroeien met 100 eigen clubs en 200 franchise clubs per jaar. Niet alleen haalt BF dan in 2030 al haar gewenste 3000 vestigingen, maar ze is ook beter bewapend tegen concurrentie van uitdagers op het continent. De slotgracht wordt nog breder en de gereedschapskist om concurrentie te weerhouden groter. Het management heeft gelijk als ze stelt dat de overname (vooral in Duitsland) jaren werk bespaart ten opzichte van het zelf opzetten van een franchiseformule.
Het risico van de overname is - denk ik - klein. Kijkend naar de analistenpresentatie zie je dat fanchisees geen mogelijkheid hebben om het aanbod tot switchen te weigeren. Immers: in het label Cleverfit wordt niet geïnvesteerd en je loopt het risico ineens een concurrerende Basic Fit naast je te krijgen. In Oostenrijk wil het management aldaar van de huidige 33 franchise-vestigingen doorgroeien naar 150, en op korte termijn en op basis van de Basic-fit module. Ik zie ook niet in waar een Clever fit nog meer terecht zou kunnen.
Vraag aan jou Eva: wat zou voor jou een aanleiding kunnen zijn om toch weer in BF te gaan investeren. Is dat al gedane zaak vanwege de onduidelijke koers van het BF-management of overweeg je toch weer een positie?