(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het advies voor WDP opgetrokken van Houden naar Kopen, maar verlaagt tevens het koersdoel van 31 naar 27 euro. Dat bleek vrijdag uit een rapport van de zakenbank.
De huidige waarderingsniveaus voor WDP zijn te laag om te negeren, aldus Berenberg.
Met een koersdaling van 30 procent in 2024 en een stijging van slechts 6 procent dit jaar is de historische premiewaardering van het aandeel ten opzichte van de sectorgenoten tenietgedaan.
Berenberg denkt dat dit deels te wijten is aan lagere verhuur- en voorverhuurvolumes op de Europese logistieke vastgoedmarkt in 2024, die de jaren voordien te hoog waren door de coronapandemie.
Het feit dat WDP nu handelt tegen een rendement van 8,0 procent voor het boekjaar 2026 weerspiegelt, naar de mening van de analisten van de bank, de onterechte bezorgdheid in de markten dat de doelstelling van 1,70 euro voor de winst per aandeel in het boekjaar 2027 mogelijk niet gehaald zal worden.
Die middellangetermijnprognose van WDP lijkt echter zeer haalbaar, rekening houdend met de solvabiliteit van WDP's gediversifieerde huurders, de hoge huurbehoud percentages, het potentieel van de portefeuille om huurprijzen terug te draaien en de lange looptijden van de schulden die gunstig lage rentetarieven hebben opgeleverd.
Omdat Berenberg echter verwacht dat WDP ook zijn traditioneel hoge uitkeringspercentages zal behouden, wordt de rating voor het aandeel verhoogd van Houden naar Kopen.
Dit wordt ondersteund door de huidige waardering van het aandeel.
Het aandeel sloot donderdag op 20,26 euro.
Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl
ABM Financial News is dé leverancier van beursnieuws in de Benelux. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Community trend
Gaat dit aandeel stijgen of dalen?