De 10 belangrijkste voordelen van Private Equity

Vrijdag 18 november 2016 | Door Marco Maaks | Reageer als eerste

De crisis van het laatste decennium heeft de financiële markten totaal ontwricht. Om de crisis te bedwingen, hebben de Centrale Banken zowel de korte als de lange rente verlaagd tot nagenoeg nul procent. Hierdoor zijn obligaties en spaarrekeningen niet meer interessant, waardoor beleggers meer aandelen kopen met mogelijke bubbels tot gevolg.

Steeds meer ervaren (ex-)ondernemers beleggen steeds meer buiten de beurs om, oftewel in Private Equity

Maar waarom  eigenlijk?

  1. Diversificatie. Het rendementsverloop van Private Equity vertoont historisch gezien een beperkte correlatie met beursgenoteerde aandelen. Door Private Equity wordt uw effectenportefeuille gediversifieerd en daarmee worden de risico’s en de volatiliteit teruggebracht.

  2. Geen direct beursrisico. Omstandigheden die heftige reacties op de effectenbeurs kunnen veroorzaken, zoals milieurampen, oorlogsdreiging, politieke ontwikkelingen, hefbomen met derivaten, flitshandel of beleid van centrale banken, hebben veel minder invloed op de waarde van de niet-beursgenoteerde bedrijven.

  3. Groter aanbod. Private Equity kantoren zijn echte “stock pickers”. Het universum waaruit zij kunnen kiezen is vele malen groter dan het aantal beursgenoteerde bedrijven. Er zijn meer bedrijven niet-beursgenoteerd dan wel. Hierdoor kunnen Private Equity kantoren de massa voor zijn en de uitdagers - zoals de Facebook, Uber of Spotify - van morgen ontdekken.

  4. Invloed op de onderneming. Doorgaans nemen Private Equity investeerders een meerderheidsbelang, zodat zij invloed op de onderneming kunnen uitoefenen om zodoende het bedrijf te verbeteren, te laten groeien en waarde toe te voegen. Bij beleggen op de beurs bent u slechts betrokken. U kunt vrijwel geen invloed uitoefenen op bijvoorbeeld het beleid van Unilever, DSM of Heineken.

  5. Creëren i.p.v. speculeren. Indien u aandelen koopt op de beurs en deze voor een hogere prijs probeert door te verkopen, bent u aan het speculeren. Door actief invloed uit te oefenen op het verbeteren van een onderneming door een Private Equity kantoor is er sprake van creëren. Daardoor heeft u meer zekerheid dat de onderneming voor een hogere prijs kan worden verkocht, ongeacht de richting van de financiële markten.

  6. Focus. Omdat u op de beurs geen invloed heeft, is het verstandig om zo veel mogelijk te spreiden in veel relatief kleine belangen, om de risico’s te reduceren. Terwijl u met uw eigen onderneming uw risico’s juist reduceert door te focussen. U wilt alles weten van uw bedrijf en uw business, dat doen waar u het beste in bent en dat blijven herhalen. De meeste Private Equity kantoren focussen ook. Bijvoorbeeld op een bepaalde fase van een onderneming of een bepaalde sector. Zij nemen relatief grote belangen in en daarmee beperken zij bewust het aantal bedrijven waarin zij participeren.

  7. (Voor-)kennis. Binnen uw eigen onderneming bent u als groot aandeelhouder de best geïnformeerde persoon. U beschikt over ‘inside information’ en uw managers rapporteren rechtstreeks aan u. Belegt u in bijvoorbeeld Unilever, dan moet u het doen met generieke media zoals het nieuws uit de krant of analistenrapporten die algemeen beschikbaar worden gesteld door banken. Private Equity kantoren zijn net als u een grote aandeelhouder en worden direct geïnformeerd door de CEO’s en CFO’s van de ondernemingen waarin zij participeren.

  8. Gespecialiseerde kennis. Voor beursbeleggers is het niet eenvoudig om een uitgebreid ‘Due Diligence’ te verrichten. Marktkennis van beleggers is dikwijls generalistisch en van Private Equity investeerders specialistisch. Private Equity investeerders spreken met klanten en toeleveranciers van de ondernemingen om vervolgens strategische overnames te verrichten of joint ventures te sluiten.

  9. Onder de marktwaarde kopen. De koersen van aandelen op de beurs bepalen de waarde van de onderneming op dat moment. Het is niet mogelijk om bijvoorbeeld aandelen als KLM of Philips (direct) te kopen onder de prijs die de aandelen op dat moment op de beurs waard zijn. Buiten de beurs om kan dit wel. Bijvoorbeeld indien bedrijven noodgedwongen dochterbedrijven moeten verkopen om te overleven.

  10. Invloed door uzelf. Weliswaar heeft u als participant bij een Private Equity kantoor geen directe invloed op de bedrijven, uw Private Equity kantoor heeft dat wel. Indien uw Private Equity kantoor ook substantieel eigen vermogen investeert en dus ook eigen geld kan verliezen, weet u zeker dat zij de hoogste standaard nastreven. Eigen geld voor uzelf beleggen of andermans geld voor een ander is toch wat anders, zie ook de kwadranten hieronder. 
Wilt u ook meer weten over Private Equity? Zoals de resultaten, werkwijze en de rol van Private Equity kantoren. Vraag dan kosteloos een Private Equity gids aan door een e-mail te zenden naar m.maaks@momentumcapital.nl.

Dit artikel is geschreven op persoonlijke titel en is geen beleggingsadvies.
Voordelen private equity

Reactie plaatsen

 
 
Indices
  AEX 528,03 -0,08% 528,470
  AMX 816,98 0,47% 813,130
  Euronext 1.022,50 0,18% 1020,680
  Dax 30 12.592,35 -0,06% 12600,030
  Dow Jones 22.349,59 -0,04% 22359,230
  Nasdaq 5.932,32 -0,04% 5934,913
  Nikkei 20.296,45 -0,25% 20347,480
Zorgalert 2018
Volg Beleggen.nl Volg ons op Facebook Word fan van Beleggen.nl
Geef ons een +1
Beleggen.nl nieuwsbrieven
Altijd op de hoogte! Meld je aan