Beursblik: JPMorgan niet overtuigd van OCI
Dinsdag 2 Juni 2020
| Bron: ABM Financial News
(ABM FN-Dow Jones) JPMorgan Cazenove is begonnen met het volgen van het aandeel OCI met een Onderwogen advies en een eerste koersdoel van 9,50 euro. Dit bleek dinsdag uit een analistenrapport van de Amerikaanse zakenbank.
De analisten verwachten dat de prijzen voor stikstofhoudende producten op het huidige lage niveau blijven of mogelijk zelfs verder dalen.
Dit kan veroorzaakt worden door de lagere gasprijzen in Europa en Azië met een flinke verschuiving in de kosten als gevolg, een lagere productie van ethanol in de Verenigde Staten op de korte termijn met een mogelijke terugval in de vraag ernaar als gevolg en tot slot minder gebruik van kunstmest voor de middellange termijn in Europa.
De ramingen voor het aangepaste operationeel resultaat (EBITDA) van JPMorgan Cazenove liggen onder de consensus ervoor.
Het koersdoel van 9,50 euro is gebaseerd op de som-der delen van OCI en de verkoop van de methanol-tak voor 2,5 miljard dollar voor aftrek van belastingen.
Verder is OCI volgens JPMorgan Cazenove stevig gefinancierd met een schuldratio van 4,9 voor dit jaar. De verkoop van zijn methanol-tak zal daarbij helpen om de schuldpositie te verkleinen. Wel is er het risico dat er een te lage prijs wordt gevangen, mede gezien de huidige lage prijzen voor methanol, waarschuwde JPMorgan.
Het aandeel OCI sloot maandag op een groen Damrak 2,3 procent hoger op 10,38 euro.
Bron: ABM Financial News
Meld u aan voor de Beleggen.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!