Uitgelicht: superdividend ABN AMRO van de baan

Zondag 22 Mei 2022 | Bron: ABM Financial News

(ABM FN-Dow Jones) Met spanning werd donderdag afgewacht of ABN AMRO bij de kwartaalrapportage zou gaan zeggen dat de hogere rente veel problemen bij de bank laat wegsmelten. Maar dat viel tegen.

De nettowinst  over het eerste kwartaal was hoger dan verwacht, omdat er relatief weinig voorzieningen voor oninbare leningen nodig waren. Dit kwam doordat er voorzieningen uit de coronaperiode vrijvielen.

Maar de bank blijkt niet erg gevoelig voor de positieve gevolgen van hogere rentes, concludeerden analisten. Vergeleken met 2022 leveren de verwachte rentes zo'n 200 miljoen aan extra inkomsten in 2023. Een jaar later is dat een half miljard en in 2024 is het een plus van zo'n 10 procent.

Een tweede tegenvaller waren de kosten. ABN AMRO nam een last van 50 miljoen euro voor extra kosten om te voldoen aan de regels tegen witwassen, na overleg met toezichthouder DNB. Dat hadden analisten niet voorzien. De kosten om de problemen op dit vlak te verhelpen blijven ook in 2023 nodig, waarschuwde topman Robert Swaak.

Verder blijven de rentebaten de komende kwartalen onder druk staan, omdat klanten van ABN AMRO minder vaak hypotheken oversluiten tegen een lage rente. De bijbehorende eenmalige boeterente leverde ABN AMRO de afgelopen jaren de nodige inkomsten op. Die bron is aan het opdrogen, nu de hypotheekrente razendsnel stijgt. ABN AMRO moest de verwachte gemiddelde resterende looptijd verhogen en dat gaat de bank geld kosten om de lange risico's weer af te dekken.

Als de ECB de rente gaat verhogen raakt ABN AMRO bovendien rentebaten kwijt afkomstig van de centrale bank, bedoeld om de sector te steunen in het lage renteklimaat. De rentemarge gaat in een hoger renteklimaat weer meer afhangen van de concurrentie, meldde de bank.

"Al met al impliceert alle tegenwind dat de netto rentebaten in de eerste helft van 2023 hun dieptepunt bereiken en op een lager niveau dan we hadden verwacht", stelden analisten van UBS, die eerder nog rekenden op een dieptepunt voor de rentebaten later dit jaar. ABN AMRO rekende zelf eerder op een dieptepunt in de tweede helft van 2023, maar werd positiever vanwege de hogere rente.

De analisten van UBS zeiden sceptisch te zijn over toezeggingen van ABN AMRO dat de kosten beheerst kunnen worden tot onder 4,7 miljard euro voor eind 2024, ondanks de hogere inflatiedruk.

ABN AMRO liet merken terughoudend te zijn met een nieuwe aandeleninkoop voor het eind van dit jaar. Beleggers zagen in dat een superdividend er voorlopig niet in zit bij ABN AMRO. "Het verhaal van kapitaaldistributie is voorlopig dood" , concludeerde Kepler Cheuvreux.

Dat laatste was ongetwijfeld een doorslaggevende factor. Het aandeel stond onder druk en eindigde vrijdag op 10,30 euro, een verlies op weekbasis van ruim 11 procent.

Bron: ABM Financial News

Laatste Berichten

  1. 30-06-2022 Onward Medical publiceert in medisch vakblad (ABM Financial News)
  2. 30-06-2022 Slotcall: AEX -17,4%, nóóit meer H1 2022! (Arend Jan Kamp)
  3. 30-06-2022 Beursagenda: macro-economisch (ABM Financial News)
  4. 30-06-2022 Beursagenda: buitenlandse fondsen (ABM Financial News)
  5. 30-06-2022 Beursagenda: Nederlandse bedrijven (ABM Financial News)
  6. 30-06-2022 Gazprom schort dividend op (ABM Financial News)
  7. 30-06-2022 Groei bedrijvigheid Chicago vertraagt (ABM Financial News)
  8. 30-06-2022 Lagere start voor Wall Street in de maak (ABM Financial News)
  9. 30-06-2022 OPEC+ blijft productie opvoeren (ABM Financial News)
  10. 30-06-2022 Kerninflatie VS daalt (ABM Financial News)
  11. 30-06-2022 Nieuwe steunaanvragen VS licht gedaald (ABM Financial News)
  12. 30-06-2022 Flinke omzetgroei Acuity Brands (ABM Financial News)
  13. 30-06-2022 Meer omzet en resultaat voor Constellation Brands (ABM Financial News)
  14. 30-06-2022 Bank of America halveert koersdoel ArcelorMittal (ABM Financial News)
  15. 30-06-2022 ADP stopt tijdelijk met banenrapport (ABM Financial News)
  16. 30-06-2022 Bank of America zet Aperam op verkooplijst (ABM Financial News)
  17. 30-06-2022 Futures Wall Street wijzen omlaag (ABM Financial News)
  18. 30-06-2022 Uniper trekt outlook in (ABM Financial News)
  19. 30-06-2022 Total geeft zomerkorting op benzine (ABM Financial News)
  20. 30-06-2022 Europese beurzen lager rond middaguur (ABM Financial News)
  21. 30-06-2022 Beursblik: capaciteitsuitbreiding Accsys loopt vertraging op (ABM Financial News)
  22. 30-06-2022 Boskalis rondt verkoop KST en Maju af (ABM Financial News)
  23. 30-06-2022 Beursupdate: verlies voor AEX (ABM Financial News)
  24. 30-06-2022 Valuta: markt wacht op Amerikaanse inflatiecijfers (ABM Financial News)
  25. 30-06-2022 Werkloosheid eurozone licht gedaald in mei (ABM Financial News)
  26. 30-06-2022 Beursblik: Credit Suisse geeft Houden advies voor Azerion (ABM Financial News)
  27. 30-06-2022 Credit Suisse verlaagt koersdoel Just Eat Takeaway (ABM Financial News)
  28. 30-06-2022 Credit Suisse knipt stevig in koersdoel Adyen (ABM Financial News)
  29. 30-06-2022 'Besluit Belgische minister negatief voor Bpost maar gunstig voor PostNL' (ABM Financial News)
  30. 30-06-2022 Flinke toename Duitse werkloosheid (ABM Financial News)
  31. 30-06-2022 Citi geeft koopadvies voor Air France-KLM (ABM Financial News)
  32. 30-06-2022 Must read: zijn er nog lichtpuntjes? (IEXProfs Redactie)
  33. 30-06-2022 Zweden verhoogt rente (ABM Financial News)
  34. 30-06-2022 Beursblik: Kepler verhoogt koersdoel ASR (ABM Financial News)
  35. 30-06-2022 KLM lost laatste deel staatslening af (ABM Financial News)
  36. 30-06-2022 Signify koerst onderaan in flink lager geopende AEX (ABM Financial News)
  37. 30-06-2022 Franse inflatie stijgt door (ABM Financial News)
  38. 30-06-2022 Omzet Accsys flink in de lift (ABM Financial News)
  39. 30-06-2022 Vopak herfinanciert lening (ABM Financial News)
  40. 30-06-2022 Groei voor Britse economie bevestigd (ABM Financial News)
  41. 30-06-2022 Sterke groei Ease2pay (ABM Financial News)
  42. 30-06-2022 AEX in rood van start in aanloop naar cruciaal inflatiecijfer VS (ABM Financial News)
  43. 30-06-2022 Duitse detailhandelsverkopen gestegen (ABM Financial News)
  44. 30-06-2022 Europese beurzen openen lager (ABM Financial News)
  45. 30-06-2022 CBS: economisch beeld Nederland trekt licht aan (ABM Financial News)
  46. 30-06-2022 Japanse industrie produceert minder (ABM Financial News)
  47. 30-06-2022 Nederlandse producentenprijzen fors hoger (ABM Financial News)
  48. 30-06-2022 Chinese economie groeit weer (ABM Financial News)
  49. 30-06-2022 Nederlandse detailhandel zet meer om (ABM Financial News)
  50. 30-06-2022 Beursagenda: macro-economisch (ABM Financial News)

Indices

AEX 659,23 -7,34 -1,10% 18:05
AEX GR 2.424,67 -27,01 -1,10% 17:55
AMX 903,09 -10,48 -1,15% 18:05
ASCX 1.264,05 -26,55 -2,06% 17:55
BEL 20 3.682,07 -44,18 -1,19% 18:05
Germany40^ 12.792,70 -210,65 -1,62% 18:10
UK100 7.184,10 -120,25 -1,65% 18:10
Citi ESTOXX 50 3.456,70 -49,02 -1,40% 18:09
US30^ 30.729,70 -302,19 -0,97% 18:10
Nasd100^ 11.514,46 -136,90 -1,17% 18:10
Japan225^ 26.367,51 -372,98 -1,39% 18:10
US500^ 3.783,15 -35,47 -0,93% 18:10
EUR/USD 1,0466 +0,0025 +0,24% 18:10
BUND 149,26 +2,45 +1,67% 18:10
Brent 109,95 -1,76 -1,58% 18:10
Gold spot 1.811,46 -6,25 -0,34% 18:10
WTI 106,69 -2,68 -2,45% 18:09