Een voorzichtig groene opening op een historische beursdag
Dinsdag 19 Maart 2024 | Door Pieter Kort
Japan maakt een eind aan negatieve rentes en Nvidia overtuigt de markt nog niet met zijn nieuwe chiplijn.
Waar veel Europese beurzen in het rood lijken af te trappen, laat de openingsindicatie voor de AEX een heel voorzichtig plusje zien. Benieuwd of en hoe dat standhoudt.
Ondanks een lege agenda kunnen we toch spreken van een historische dag. Voor het eerst in lange tijd hanteert geen enkele centrale bank in de wereld meer een negatieve rente. Vannacht besloot de Bank of Japan de beleidsrente voor het eerst sinds 2016 weer op 0% te brengen, nadat die al die tijd op -0,1% had gestaan.
Dat was de eerste renteverhoging in maar liefst 17 jaar. Om nu te zeggen dat de centrale bank aan het verkrappen is, zou wat overdreven zijn. Op dit niveau heeft de BoJ nog steeds nauwelijks ruimte om opnieuw te verlagen als dat nodig mocht zijn. De bank geeft ook zelf aan voorlopig nog in 'toeschietelijke' modus te blijven opereren.
Ook het opkoopprogramma loopt nog gewoon door, hoewel het tempo daarvan wel wordt vertraagd. Over een jaar verwacht de BoJ ermee op te kunnen houden. Gesteund door het feit dat de renteverhoging niet met al te radicale beleidswendingen gepaard gaat, noteert de Nikkei vandaag 0,7% hoger.
Hoe staan de overige markten erbij?
- De Europese futures staan overwegend licht lager, rond -0,2%
- Japan staat dus hoger, de overige Aziatische markten staan op verlies (Hongkong en Tencent op -1%)
- Weinig beweging in de rentes, ook EUR/USD houdt zich koest
- Olieprijzen Brent en WTI zitten aardig in de lift en noteren allebei ruim boven de $80
- Bitcoin corrigeert wat na de duizelingwekkende top van vorige week, goud houdt adempauze vlak boven $2.150
Nvidia omlaag na chiplancering
Het andere grote nieuws van vannacht was de lancering van Nvidia's nieuwe chiplijn, de B200 'Blackwell'-chip. Die is, aldus topman Jensen Huang, 30 keer sneller dan de huidige GPU's (Graphics Processing Unit). Gehuld in zijn gebruikelijke leren jasje deed Huang de aankondiging in tech-CEO-stijl: in een keynote speech op Nvidia's eigen ontwikkelaarsconferentie.
Echt nieuws was het niet, want de aankondiging werd al lang en breed verwacht. Nabeurs daalde het aandeel Nvidia zelfs met ruim een procent. Ook andere chippers, zoals Super Micro en AMD daalden enkele procenten in de nabeurshandel. Let straks bij opening dus even op de Damrak-chippers.
Bloomberg signaleerde gisteren trouwens opvallende speculatieve activiteit in call-opties op Nvidia. Er werden gisteren bijzonder veel opties Nvidia gekocht met een uitoefenprijs van $1940, ongeveer het dubbele van de huidige koers, die komende vrijdag aflopen. Kansloos dat die ooit in the money komen, maar kennelijk vooral gekocht als speculatie op een flinke koerssprong na de chip-onthulling. Bloomberg schrijft het toe aan de 'YOLO-crowd' - speculerende particulieren die het flinke risico voor lief nemen. Het lijkt vooralsnog geen winnende trade.
De 'GeminiPhone'
Ander opvallend AI-nieuws van gisteren: twee bedrijven die het zwaar hebben in de AI-revolutie vallen elkaar in de armen. Googles Gemini - het antwoord op ChatGPT - kampt met kinderziektes en kan de markt nog niet overtuigen, terwijl Apple überhaupt nog weinig op dit vlak heeft laten zien. De twee voormalige aartsvijanden zijn nu in gesprek om Gemini op iPhones te gaan gebruiken, waardoor het duo, misschien niet kwalitatief, maar wel in pure marketing power ineens een serieuze AI-speler kan worden.
Alphabet steeg gisteren ruim 4% op het nieuws, Apple slechts lichtjes.
Fed: van vijf naar drie (of minder) kwartjes
Verder zult u, in de afwezigheid van spannend bedrijvennieuws, vandaag veel beschouwingen zien en lezen over de Fed-vergadering van morgen. Niet dat daar rentebesluiten zullen worden genomen, maar de markt is op het moment vlotjes de verwachtingen aan het bijstellen over het aantal nog te verwachten renteverlagingen in 2024.
Waar veel analisten eerst nog rekening hielden met wel vijf verlagingen, zorgen de sterke Amerikaanse economie en de hardnekkige inflatie ervoor dat ze op hun schreden terugkeren. J.P. Morgan is inmiddels gezakt naar drie verlagingen in 2024.
Op dat aantal lijkt zich ook en consensus af te tekenen. Volgens de Fedwatch-tool van CME (die de marktverwachtingen in kaart brengt) is de kans het grootst dat de Fed-rente eind december 0,75% lager staat.
Of worden het nog minder renteverlagingen? In de IEXBeleggerspodcast van dit weekend durfde econoom Edin Mujagic de stelling te poneren dat de Fed dit jaar misschien wel helemaal niet gaat verlagen.
Nieuws
De headlines sinds het slot van gisteren:
- 07:58 Licht lagere start AEX voorzien
- 07:21 Europese beurzen openen naar verwachting lager
- 07:17 Aziatische beurzen noteren verdeeld
- 07:10 Australische centrale bank laat rente ongemoeid
- 07:05 Japan verhoogt de rente voor het eerst sinds 2007
- 06:54 Beursagenda: macro-economisch
- 06:52 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:51 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 18 mrt Nvidia presenteert nieuwe AI-chip
- 18 mrt Duits Medios neemt Nederlands Ceban Pharmaceuticals over
- 18 mrt Beursupdate: AEX op Wall Street
- 18 mrt Wall Street hoger gesloten
- 18 mrt Olieprijs hoger gesloten
- 18 mrt Wall Street koerst af op hoger slot
- 18 mrt Europese beurzen licht lager gesloten
- 18 mrt Media: Shell ziet vraag naar LNG stijgen
Agenda
Zo leeg hebben we de agenda al een tijd niet meer gezien. De Duitse ZEW-index laat zien hoe het met het Duitse investeringssentiment is en is daarmee interessant voor de euro- en ECB-watchers.
- 11:00 Dui ZEW-index economisch sentiment maart
- 13:30 VS woningbouw en bouwvergunningen feb
Shortposities
De top-10 shortposities in het AFM-register (bron:Shortsell.nl)
En dan nog even dit
AI-kansen na Nvidia: Goldman Sachs heeft een lijstje voor u.
China stelt 'new productive forces' als prioriteit. Wat het betekent is niet helemaal duidelijk, maar een paar aandelen gaan er goed op.
Ook de fundraising-kunsten van Trump hebben hun grenzen
Tesla, powered by ketamine
Meld u aan voor de Beleggen.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!