Waarom ETF’s zo populair zijn in de VS
Donderdag 14 November 2013 | Door Nico Inberg
Een van de grote verschillen tussen Europa en Amerika, wat betreft beleggen, is het indexbeleggen. Europeanen, en vooral Nederlanders, beleggen vooral in beleggingsfondsen. Deze beleggingsfondsen zijn opgezet door banken en verzekeraars. U kunt ze vinden in de krant, het zijn er honderden, zo niet duizenden. Amerikanen beleggen inmiddels meer dan de helft van hun totale vermogen via indexbeleggen, vooral via ETF’s en indextrackers.
ETF – Exchange Traded Funds
ETF’s zijn uitgegeven door een paar daarin gespecialiseerde instellingen. In Amerika zijn Blackrock (met hun label iShares) en Vanguard de grootste. In Nederland is de enige ETF-uitgever
Think ETF’s. ETF’s worden verhandeld op de beurzen, u kunt er elke seconde in of uit.
Kosten
Het grote verschil tussen ETF’s en
beleggingsfondsen zit hem in de denkwijze over beleggen. Een ETF probeert niet een index te verslaan, maar volgt juist de prestaties van die index. Omdat een ETF gewoon een index volgt, komen er geen gespecialiseerde fondsmanagers aan te pas. Bij de beleggingsfondsen is dat anders. De fondsmanagers proberen met hun kennis de diverse indices te verslaan en een hoger rendement te halen dan het gemiddelde in de markt. Voor deze kans betaalt u een hogere prijs.
Beleggen in een ETF kost u doorgaans tussen de 0.2 en 0.6% van uw belegd vermogen op jaarbasis terwijl beleggingsfondsen ongeveer een procent hoger zitten.
Weer die 80/20-regel
De 80/20-regel doet in veel zaken opgeld. Zo ook weer hier. Uit onderzoek onder Amerikaanse beleggingsfondsen is gebleken dat slechts 20% van de fondsmanagers op lange termijn een beter rendement haalt dan de index. Voor die procent extra kosten koopt u dus slechts een beperkte kans op een hoger rendement. Dit is de reden dat de Amerikanen massaal op indexbeleggen zijn overgestapt.
In Nederland nog niet zover
De Nederlanders zijn nog niet zover. Maar het zit er wel aan te komen. Per 1 januari wordt de kostenstructuur van het Nederlandse beleggerslandschap aangepast. Beleggingsfondsen mogen niet langer een kickbackfee geven aan een bank of tussenpersoon. De prikkel voor een beleggingsadviseur om het vermogen van een klant onder te brengen bij een beleggingsfonds verdwijnt dus. Tegelijkertijd moet een bank zijn kosten rechtstreeks aan de belegger factureren.
Engeland trendsetter
In Engeland heeft dit geleid tot meer ‘zelf doen’ door beleggers. Op het gevaar af dat zij onvoldoende ingevoerd zijn in de beurswereld, is het beleggen in indexvolgers dus een ideale oplossing. De belegger hoeft zich niet te buigen over welk aandeel hij of zij moet kopen, het rendement loopt gewoon mee met het gemiddelde. Daarnaast gaan de kosten structureel omlaag. Is dat dus voor iedereen beter?
Weer klap voor banken
Beleggingsfondsen zullen het moeilijker krijgen om vermogen binnen te halen. Ze moeten laten zien waarom ze het geld van de klant waard zijn. Rendementen laten zien dus. Ook banken en beleggingsadviseurs zullen een gevoelige klap krijgen. De kosten die vroeger min of meer verborgen doorberekend werden, moeten nu open en bloot gefactureerd worden. Ik vraag me af of een belegger met een vermogen van een miljoen wel €10.000 wil betalen aan zijn bank.
Het is goed dat er nu eindelijk eens aandacht is voor de belegger. De financiële sector heeft zich tientallen jaren kunnen verlustigen aan de argeloze belegger. Misschien dat nu eindelijk de kleine belegger eens aan de beurt is.
Meld u aan voor de Beleggen.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!